金融界4月28日消(xiāo)息 为规范开展内(nèi)地与香港利率互换市场互联互通(tōng)合作相关业务，保护(hù)境内外投(tóu)资(zī)者合法(fǎ)权益，维护利率(lǜ)互(hù)换市场秩序，中(zhōng)国人民银行制定了(le)《内地(dì)下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖与(yǔ)香(xiāng)港利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作管理暂行(xíng)办法》，现予以公布，自2023年4月28日起施行。

　　中国人(rén)民银行有关部门(mén)负责人表示，未来中国人(rén)民银行将根据市场发展(zhǎn)情况(kuàng)，适时(shí)增加投资品种，调整交(jiāo)易和清算额度，优化交易清算安排(pái)，为境(jìng)外投资者(zhě)提供更加便利高效的风险管理工具。另外，两地监管当局将(jiāng)结合各方(fāng)面(miàn)情(qíng)况，在风(fēng)险可(kě)控、对等互利的原则(zé)下(xià)，适时研究扩(kuò)展至“南向(xiàng)互换(huàn)通”。

　　以下为中(zhōng)国人民银行有关部(bù)门负责人就《内地与香港利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作管(guǎn)理暂(zàn)行(xíng)办法》答记者问

　　一、符(fú)合中国人(rén)民银行要求(qiú)的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者包(bāo)括哪些？

　　答：符(fú)合《中(zhōng)国人民银行关(guān)于境外央行、国际金融(róng)组织、主(zhǔ)权财富基金运(yùn)用人(rén)民(mín)币(bì)投资(zī)银行间市场有关事宜(yí)的通知》（银发〔2015〕220号(hào)）、《中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行(xíng)关于进一步做(zuò)好境外(wài)机构投资者投资银(yín)行间债券市场有关事宜(yí)的公告》（中国人民银(yín)行公告〔2016〕第3号）和《内地与(yǔ)香港债券市场互联互通合作管理暂(zàn)行(xíng)办法》（中国人(rén)民银行令〔2017〕第1号(hào)）等(děng)文件要(yào)求、完(wán)成银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场准入备案的(de)境(jìng)外投资者等(děng)，可根据《内(nèi)地与香港利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合作管理暂行办法》（以下简称《办法》）相关规定(dìng)参与“北向(xiàng)互(hù)换通”。

　　二、“北向(xiàng)互换通”境内外投资者(zhě)可以签署(shǔ)的协(xié)议范围是什么(me)？

　　答：根据《办(bàn)法》，境(jìng)内外投资(zī)者开展“北向互换通”交易前可以与交易对手方签署经中(zhōng)国人民银行认可的(de)衍生品(pǐn)主协议或(huò)其他协议，包括(kuò)NAFMII、ISDA主协(xié)议以及中央清算衍(yǎn)生品执行协议（CDEA协议）等衍生品协议。境内(nèi)投资者应(yīng)当将是否签(qiān)署协议、签署(shǔ)协议类型等事项向中国外汇交易中(zhōng)心备案。目前，中国银行间市场交易商协(xié)会正在(zài)研究制定“互换通”衍生品协(xié)议(yì)，待其(qí)正式(shì)发布后也可供境内外(wài)投资者(zhě)选(xuǎn)择(zé)签署。

　　三、“北向互(hù)换通”境(jìng)外投(tóu)资(zī)者的投(tóu)资(zī)范围是什么？

　　答：“北向互换通”境外投资(zī)者现阶段可在(zài)银行间市(shì)场开展符合(hé)集中清(qīng)算(suàn)要求的人民币利率互(hù)换交(jiāo)易。

　　四(sì)、《办法》中认(rèn)可的(de)境外电子(zi)交易(yì)平台、境内电子交易平(píng)台包括(kuò)哪些？境外投资者的对(duì)手(shǒu)方、交易模式有哪些要求？

　　答：目前(qián)“北向互换(huàn)通”下受认可(kě)的境外电子交(jiāo)易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应(yīng)市场需(xū)求加入其他受认可的电子交易平台(tái)，受(shòu)认可的境内电子(zi)交(jiāo)易平台为中国(guó)外(wài)汇交易中心。

　　为便利境外(wài)投资者开(kāi)展人(rén)民(mín)币利率互换交易，“北(běi)向互换通”参照“债券通”相关(guān)安排，由(yóu)境内投(tóu)资者(zhě)（即“互(hù)换通”报价商）与境外(wài)投(tóu)资者进行(xíng)交易(yì)，“互(hù)换通”报价商(shāng)名单可(kě)在中(zhōng)国外汇交易中心网站上查询(xún)。

　　“北(běi)向互(hù)换通”交(jiāo)易在境内(nèi)电(diàn)子交易平台达(dá)成，交易一经(jīng)达成即视为交易已确(què)认。境外投(tóu)资者可(kě)通(tōng)过(guò)中国人民(mín)银行认可的境外电子交易(yì)平台与境内(nèi)电子(zi)交易平台的连(lián)接，向(xiàng)境(jìng)内(nèi)电子交易平台发送交易(yì)指(zhǐ)令，与“互换(huàn)通”报价商达成交易。

　　五、中国人民银行认(rèn)可(kě)的境内(nèi)清算(suàn)机构(gòu)和香港证(zhèng)监会认可的境(jìng)外(wài)清算机构包括哪些(xiē)机构？

　　答：目前，中国人民银行认可的境(jìng)内清算机构为银(yín)行(xíng)间市(shì)场清算(suàn)所股份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所），香港证监会(huì)认(rèn)可的境(jìng)外清算机(jī)构为香港交易(yì)所(suǒ)旗下香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结(jié)算公司）。

　　六(liù)、境外投资者开展集中清算的(de)主要流程(chéng)是(shì)？

　　答：境外(wài)投资者(zhě)需要申请(qǐng)获得场(chǎng)外结算(suàn)公司清算会员资格或作为清算客户委托(tuō)场外结算(suàn)公司综合清(qīng)算会员代理清(qīng)算，并与场外(wài)结算公(gōng)司综合清(qīng)算会员签订客户清(qīng)算协(xié)议。交易达成(chéng)后，境内外清算机(jī)构对(duì)交易(yì)进行风(fēng)控检查，对于符合集中清算(suàn)要求的交易及时纳入集中(zhōng)清(qīng)算(suàn)。境外机构通过(guò)场(chǎng)外结(jié)算公司或其综合清算会员完成保证金及资金结算。

　　七、“互(hù)换通”下，境(jìng)内外清算(suàn)机构如何进行(xíng)衍生品交易的(de)合(hé)约替(tì)代？

　　答(dá)：合约(yuē)替代是指清算机(jī)构作为中央对手方针(zhēn)对(duì)已成(chéng)交的交(jiāo)易充当(dāng)买(mǎi)方(fāng)的卖方和卖(mài)方(fāng)的(de)买方的一种法律安排，并据(jù)此(cǐ)与买方(fāng)和卖方(fāng)建立两个新合约，以清偿(cháng)买卖双方之(zhī)间的初(chū)始债务(wù)。“北向互换通”业(yè)务中，境外与境内参(cān)与者达成的交易在经(jīng)过上海清算所与场(chǎng)外结算公司(sī)的集中清算审核后，上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司于当(dāng)日(rì)将交易进行合约替代，进入集中(zhōng)清算(suàn)，生成为(wèi)三(sān)个(gè)独立的新合约，分别为境外参与者与(yǔ)场外(wài)结算公司、场外结算公司(sī)与(yǔ)上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所、上(shàng)海清算所与境内参(cān)与者(zhě)之间的(de)合约。境外与(yǔ)境内参与者之间(jiān)将不(bù)再存在合同(tóng)关(guān)系。对于未纳入集(jí)中清算的交易，依照成交双方约定的处(chù)置方(fāng)式进(jìn)行(xíng)处置。

　　八、“互换通”业(yè)务场景(jǐng)下的跨(kuà)境资金流动(dòng)如(rú)何管理？

　　答：在“互换通”业务场(chǎng)景下，上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间的跨(kuà)境资金结算(suàn)主要通过人民币跨境支付(fù)系统办理(lǐ)。同时，场外结(jié)算公司可在(zài)境内(nèi)银行(xíng)开立人(rén)民币基本存(cún)款(kuǎn)账户和人民(mín)币“互(hù)换通”结算(suàn)专用(yòng)存款账户（NRA账户），作(zuò)为极(jí)端情况下应急结(jié)算安(ān)排(pái)。NRA账户收支范围包括：“互换(huàn)通(tōng)”交易结算资(zī)金、因“互(hù)换通”交(jiāo)易结(jié)算需要在应急(jí)情况下所融入资(zī)金的本息和费用以(yǐ)及(jí)符合(hé)中国人民银行规定(dìng)的其他收入支出等。

　　此(cǐ)外(wài)，作为“互换(huàn)通”业务风控方案的一部(bù)分，上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司将针对双方清算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池(chí)安(ān)排。双(shuāng)方(fāng)向“互换通”资源池(chí)缴纳担保品，该资(zī)源池独立于每一中(zhōng)央(yāng)对手方从各自清算(suàn)参(cān)与者收取和追缴(jiǎo)的保证(zhèng)金、清算基金之外(wài)，不用于任何会员(yuán)机构的违约损失分摊。上海清(qīng)算所向资源池缴纳的资金(jīn)存放在以场外结算公司名(míng)义于境外开立的“互换(huàn)通(tōng)”专用账户，场外结(jié)算公司向资(zī)源池(chí)缴纳的资金存(cún)放在以(yǐ)上海清算所(suǒ)名义于境内开立的“互换通”专用人民币/外(wài)币(bì)账户，相关(guān)账户内资(zī)金可豁免跨境债权债务登记及额度(dù)管(guǎn)理要求。场外结算公司与上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)每日基于双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口计算“互换(huàn)通”资(zī)源池要求(qiú)，并通(tōng)过境内(nèi)外存管银(yín)行办理人民(mín)币或外(wài)币资金的(de)跨境划转。

　　有汇报责任的机构应(yīng)当及时履行报送义务。上海清算所和境内资(zī)源池存(cún)管银行应当向人民币跨境(jìng)收付信息管理系统（RCPMIS）报(bào)送跨境人民币收支信息；被(bèi)撤(chè)销的(de)交易如涉及(jí)双边结算补下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖偿金(jīn)的，相关(guān)境内结算银行应当进行(xíng)跨(kuà)境(jìng)人(rén)民币收(shōu)支信息报(bào)送。上海清算所、境内投资者等相关主体应当按照规定履(lǚ)行(xíng)国际收支统计(jì)申(shēn)报义务，原(yuán)则上“互换通”交易和资源(yuán)池(chí)业务由上海清算所集(jí)中进行国际收支(zhī)统计申报，补偿金等不经由上海清算所清算的交易或资金(jīn)收付(fù)，由(yóu)境内投(tóu)资(zī)者等相关主体(tǐ)进行国际收(shōu)支统(tǒng)计申(shēn)报。

　　九(jiǔ)、如何理解“北(běi)向互换通(tōng)”实行额度管理？

　　答(dá)：为确保市场平稳运行，“北向互(hù)换通(tōng)”充分考虑境外投资者投资银行间债(zhài)券市场的(de)情况，初(chū)期全市场每日交易净限额为200亿元人民币（即全部境外投资(zī)者(zhě)通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不超过200亿元人民币），清算限额为40亿元(yuán)人民(mín)币（即上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)上限为(wèi)40亿元(yuán)人民币）。未(wèi)来(lái)，可根据(jù)市(shì)场发展情况适时调整额(é)度，并对外公布。

　　十、香港结算行应当遵守(shǒu)的人(rén)民(mín)币购售业务相关规定具体包括哪些文件(jiàn)？

　　答：目前，关(guān)于人民币(bì)购(gòu)售(shòu)业务的相关文件主要包括：《中(zhōng)国人民银行关于明确跨(kuà)境人民(mín)币(bì)业务相关问题的(de)通知》（银发〔2011〕145号）、《中国(guó)人民银行关于调整人民(mín)币购售业(yè)务管理的(de)通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽(kuān)人民币购售业务范围的通知》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中(zhōng)国人民银行 国家外汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第40号）、《中国(guó)人民银行办(bàn)公厅关于加强(qiáng)境外金融机(jī)构进入(rù)银(yín)行间(jiān)外汇市场开(kāi)展(zhǎn)人(rén)民币购售业(yè)务宏观审慎管理有关事(shì)项的(de)通(tōng)知》（银(yín)办发〔2016〕143号）、《中(zhōng)国人民银行关(guān)于完善(shàn)人民币购售(shòu)业务管理有关(guān)问题的通知》（银发(fā)〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业务境外参加行和境(jìng)外清(qīng)算(suàn)行进入银行(xíng)间(jiān)外汇市(shì)场有关事项的公告》（中汇(huì)交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算(suàn)行(xíng)在(zài)境内银行间外汇市场(chǎng)平盘头寸时，沿用(yòng)现有境外清算行和境外参加行的业务模式、产品种类和信息报送(sòng)等相关(guān)安排。根据《办法》和人民(mín)币(bì)购售业(yè)务管理规(guī)定，香港结算行在境(jìng)内(nèi)银行间外汇市(shì)场平盘头(tóu)寸(cùn)时，应当确(què)保(bǎo)与其(qí)相关的境外投资者在本机构的资(zī)金兑换是基(jī)于(yú)“北向(xiàng)互换通”的真(zhēn)实合理(lǐ)需求。

　　十(shí)一、如何(hé)理解(jiě)“使用外汇参与(yǔ)交易的，其交(jiāo)易到(dào)期或不再继续(xù)参(cān)与的，原则上应当通过香港(gǎng)结算行兑(duì)换(huàn)回外汇(huì)”？

　　答：为方便持有外汇(huì)的(de)境外投(tóu)资者通过“北向互换通”投资内地银行(xíng)间金融衍生品市场，使(shǐ)用外汇的境外投资者可(kě)在香港结算行办理外汇资金兑换，香港结算行由(yóu)此所产(chǎn)生的头寸(cùn)可到境内(nèi)银(yín)行间外汇市场平(píng)盘。初期，境外投(tóu)资(zī)者可选择(zé)一家香港结算行办理业(yè)务。香港结算行为(wèi)境外(wài)投资者办(bàn)理外(wài)汇资(zī)金(jīn)兑换时，应当做好真实性审(shěn)核(hé)相关工(gōng)作，确保所(suǒ)兑换的资金用于“北向互换通”交易。其交易到期所(suǒ)得(dé)的人民币资金，可继续投资，如用于非“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”投资用途，应当通过香港结(jié)算行(xíng)兑(duì)换为外(wài)汇。

　　十二、“北向互换通”交易报(bào)告有哪些要(yào)求？

　　答(dá)：境内外投资者和(hé)相关金融(róng)市(shì)场(chǎng)基础(chǔ)设施(shī)应(yīng)当向中(zhōng)国人民银行认(rèn)可的交易报告库报告“北向互(hù)换通”交易相(xiāng)关数(shù)据。中国外(wài)汇交易中心是(shì)中国(guó)人(rén)民银(yín)行认可的(de)“北(běi)向互换通(tōng)”数据的交(jiāo)易报告库，在中国外汇交易中心达成的(de)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)，境内(nèi)外投资者无需另行报告。此外，中(zhōng)国人民银(yín)行和(hé)相关监管部门可以根据需要向基础设施调取与境外(wài)投资者(zhě)投资活动相(xiāng)关(guān)的数据。

　　十(shí)三、《办法(fǎ)》发布后，还会发(fā)布相关配套业务细则(zé)吗？

　　答：配合《办(bàn)法》发布，境内电子(zi)交易平台、境内外清算机构将制订配套的业务规则等文件并对(duì)外发布。

　　十四、“互换通”未来有什么(me)发展(zhǎn)计(jì)划？

　　答：未来(lái)中国人(rén)民银行(xíng)将根(gēn)据市场(chǎng)发展情况，适时(shí)增加(jiā)投(tóu)资(zī)品(pǐn)种，调(diào)整交易和清(qīng)算额度，优化交(jiāo)易清算安(ān)排，为境(jìng)外(wài)投资者(zhě)提供更(gèng)加(jiā)便利(lì)高效的风险管(guǎn)理工具。另外(wài)，两(liǎng)地监管当(dāng)局(jú)将结合各方(fāng)面情况，在风(fēng)险可(kě)控、对等互利的原则下，适(shì)时研究(jiū)扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖