民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023中戏明星有哪些明星，中戏明星有哪些名单年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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