近期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会的监管处(chù)罚(fá)力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对建设(shè)银行启动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融(róng)机(jī)构启动自(zì)律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律处分规(guī)则》，交易(yì)商协会已对中国建设(shè)银(yín)行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非(fēi)金融企(qǐ)业债务(wù)融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业(yè)债券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具(jù)，房(fáng)地产(chǎn)并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易(yì)商(shāng)协会的(de)监(jiān)管力度在近期(qī)持续加大。就在5月9日，交易商兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗协会官网发(fā)布(bù)信息，针(zhēn)对中国进出口银行金(jīn)融(róng)债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业(yè)务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来(lái)说，交易商协会通过深(shēn)入调(diào)查(chá)发现，大连银行等多家机构存在债(zhài)券代持交易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连银行通过做市业(yè)务方(fāng)式(shì)，每日(rì)滚动开展买(mǎi兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗)卖方向相(xiāng)反、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利(lì)率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银(yín)行，内控执行不(bù)严或流(liú)于形式，未有效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以现券(quàn)买卖(mài)或做市(shì)等(děng)方式参与(yǔ)债券代(dài)持(chí)交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易(yì)商(shāng)协(xié)会在日常监测工(gōng)作中发现(xiàn)，工(gōng)商银(yín)行主承销的多期(qī)债务融资工具发行定(dìng)价严重(zhòng)偏(piān)离市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银行(xí兴致缺缺的意思是什么意思，兴致缺缺是一个成语吗ng)间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在(zài)查处(chù)四平市(shì)城(chéng)市发(fā)展投资(zī)控股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违规收取发行(xíng)人(rén)大额财(cái)务资(zī)助，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债(zhài)券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交(jiāo)易商协会(huì)进(jìn)行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富国资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债(zhài)务(wù)融资工具(jù)未按(àn)照发(fā)行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的正常投标，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市场(chǎng)正常秩(zhì)序造(zào)成(chéng)了一定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出(chū)，银行间(jiān)债券市场参与机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固(gù)树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关(guān)监管规定(dìng)和(hé)自律规则要求，合(hé)规(guī)展(zhǎn)业，自觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行(xíng)间市场基(jī)石(shí)机构(gòu)，承担着提高市场(chǎng)流(liú)动(dòng)性、促进价格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做(zuò)市(shì)交易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管专家(jiā)周毅钦对《国(guó)际(jì)金融(róng)报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易(yì)商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对于(yú)商业(yè)银行特别(bié)是国有大行来说，也需(xū)要肩负起相应的公序(xù)责(zé)任(rèn)，切实维(wéi)护好行业的(de)良性竞(jìng)争生(shēng)态(tài)。

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