金(jīn)融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地(dì)利率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外投资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银行（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发(fā)布联合(hé)公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以下(xià)简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者(zhě)戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时可通(tōng)过(guò)两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银(yín)行(xíng)间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工(gōng)作(zuò)进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率互(hù)换(huàn)产品(pǐn)，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需(xū)与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的(de)清算(suàn)客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要(yào)求并完成内地银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的境外(wài)机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可(kě)的境(jìng)外电(diàn)子交易(yì)平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司建立(lì)中央(yāng)对手方(fāng)清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境监管合(hé)作原则和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全了(le)两地(dì)监(jiān戊时是几点，戊时是几点到几点钟的时)管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作(zuò)安排和联(lián)络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行、金(jīn)融(róng)市场(chǎng)稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职责(zé)，组(zǔ)织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规(guī)定及业务规(guī)则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了(le)解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和(hé)控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好(hǎo)准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的投资者(zhě)可联(lián)系外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与做准备。

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