5月9日(rì)晚间，A股上(shàng)市公(gōng)司金证(zhèng)股份发布(bù)的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金(jīn)证股份(fèn)正在筹划发行股份及(jí)支付现金(jīn)购买(mǎi)上海文华财经资讯股份(fèn)有限公(gōng)司（下(xià)称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套资金。公(gōng)司股票将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌(pái)时间(jiān)不超过(guò)10个交易日(rì)。

　　文华财(cái)经两次冲(chōng)击(jī)IPO无(wú)果

　　文(wén)华财经系头部(bù)期货软(ruǎn)件(jiàn)商。公开资料显示，截(jié)至2021年年末，文(wén)华财经与(yǔ)国(guó)内139家期货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文(wén)华(huá)财经PC端交易软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动(dòng)端随身行软件(jiàn)的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经曾两(liǎng)次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财(cái)经的(de)第一次IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到2015年，当年11月(yuè)，文华财经(jīng)首(shǒu)次(cì)报送创业板IPO申(shēn)请资料。不(bù)过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等(děng)待后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所(suǒ)决定终(zhōng)止审查，文(wén)华财(cái)经此(cǐ)次创业板(bǎn)IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股书，拟(nǐ)冲(chōng)刺创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决(jué)定终止(zhǐ)对其首次公开(kāi)发行(xíng)股票并在创业板上市的审核(hé)。文华财经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨(zuó)晚发布的公告显示(shì)，本次交易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目(mù)前(qián)正(zhèng)与交易意向方接(jiē)洽，初步确定的交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投资(zī)合伙企业(yè)（有限合(hé)伙(huǒ)）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一投资(zī)管(guǎn)理合伙企业(yè)（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上(shàng)海兴富创(chuàng)业投资管理中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王(wáng)凯(kǎi)及(jí)杨孝(xiào)胜，前(qián)述(shù)交易对方合计持有(yǒu)标的公(gōng)司90.97％的股权(quán)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份表示(shì)，根据《上市公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证券交(jiāo)易所股票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，本次交易前，交易(yì)对方与公司不存在关(guān)联关系(xì)。本次交易(yì)完成(chéng)后(hòu)，交易对方尚守哲持有公司(sī)的(de)股份比例(lì)预计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联交(jiāo)易。本次交易前，公司(sī)无控股股东(dōng)、实际控制人；本次交易完成后，公司第一(yī)大股东(dōng)不会(huì)发生(shēng)变化，且不存在实际支配(pèi)公(gōng)司(sī)股份表决(jué)权超过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人，预计(jì)不构成(chéng)公司重大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人为该公司董(dǒng)事长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据文华(huá)财(cái)经此(cǐ)前披露的招(zhāo)股(gǔ)书，截(jié)至2021年年底，尚(shàng)守哲对(duì)文华财经的直接持股比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还通过大连经一(yī)和上海经一分(fēn)别控(kòng)制(zhì)文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他(tā)交易(yì)对方中，苏州中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜(shèng)对文(wén)华财经的持股(gǔ)比例(lì)分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作(zuò)为金融科技(jì)全领域服务商，金证股(gǔ)份为证券(quàn)、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术栈、全产(chǎn)品线解(jiě)决(jué)方案，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包括智(zhì)慧城市(shì)在内的(de)数字经济(jì)业务(wù)。

　　2023年一季(jì)报显示，报(bào)告期内，金证股份实现营业(yè)收(shōu)入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年(nián)同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净(jìng)利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入较上年同(tóng)期略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构软件收入基本持(chí)平。报告期内，数字经济业务(wù)因验收的(de)大型政务项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅，导致业务(wù)毛利率(lǜ)及利润下降。报(bào)告期内(nèi)公司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要(yào)是联营企业投资收益(yì)减(jiǎn)少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股(gǔ)份总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公司(sī)实(shí)现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来(lái)看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融行业(yè)的增长主(zhǔ)要(yào)得益于两方面的因(yīn)素：一是公司(sī)在证券市场行业占有率基(jī)础稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处求刚(gāng)性，公(gōng)司加快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进项目上线(xiàn)验收。二是在资管领域(yù)加(jiā)强了资管IT业务发展力度，在多个(gè)核心产品(pǐn)和技(jì)术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金证股份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括数(shù)字经(jīng)济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁(lìn)业务(wù)。金证股份解释称，非金融行业的收(shōu)入下降，主(zhǔ)要由于公司(sī)在数字经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进(jìn)、工程(chéng)实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金融(róng)科技业(yè)务毛(máo)利(lì)率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易(yì)标的业绩表现上，公(gōng)开资料(liào)显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东(dōng)的净利润(rùn)分别(bié)为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华(huá)财经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资(zī)产规(guī)模(mó)和盈利能力来(lái)看，金(jīn)证股份均(jūn)远(yuǎn)高于(yú)文华财经，但文(wén)华财经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次(cì)交易得以顺利实(shí)施，对于金证股份而(ér)言(yán)，文华财经的优(yōu)质资产(chǎn)注(zhù)入后，其盈(yíng)利能力将进一步提升；对(duì)于文华财经而(ér)言，多年谋求(qiú)上市无果后(hòu)，可以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意的(de)是，在昨晚发(fā)布(bù)的公告中(zhōng)，金(jīn)证股(gǔ)份并未披露具体的交易细节，例如(rú)交(jiāo)易对价(jià)等(děng)。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就本次交易签署了《意向(xiàng)协议书》，公(gōng)司拟向主要交易对方发行股(gǔ)份及支付(fù)现金的方式(shì)购买(mǎi)其持有的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意向协(xié)议书(shū)》仅为交易各方(fāng)关于本次交(jiāo)易的初(chū)步合(hé)作意(yì)向，交易(yì)各方在(zài)本次交易(yì)中的具体(tǐ)权(quán)利义务以及各项安排以交易各方(fāng)最(zuì)终签署(shǔ)的正式交易协议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提(tí)示：截至目前，本次(cì)交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签(qiān)署正(zhèng)式(shì)的交易协议，本(běn)次交易(yì)尚(shàng)需履(lǚ)行必(bì)要的内部(bù)决策(cè)程序，并经有权监管机构陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处height: 24px;'>陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处批准后方可正式实施(shī)，本次交(jiāo)易最终能否实施(shī)尚(shàng)存在较(jiào)大不确定性。

　　股价(jià)表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的(de)下跌(diē)之后，今(jīn)年(nián)以来，金证(zhèng)股份(fèn)股价(jià)步(bù)入上升通(tōng)道。截至5月9日(rì)收(shōu)盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处