近(jìn)期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北(běi)向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽(suī)较(jiào)高点仍有距离(lí)，但部分资金开(kāi)始行动。透露什么信(xìn)号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时(shí)行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁(níng)德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛(niú)乳业、银(yín)河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中(zhōng)国新能(néng)源车产(chǎn)业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金大中华(huá)和(hé)施罗德国(guó)际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳(shū)理发(fā)现，施罗德(dé)对(duì)中国新(xīn)能源车产业链(liàn)的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道(dào)：长期(qī)来看，关注(zhù)三(sān)大(dà)主题(tí)。一是电(diàn)动车供(gōng)应(yīng)链；二是(shì)技(jì)术自(zì)主可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响(xiǎng)日(rì)益显现(xiàn)，全球(qiú)各国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越(yuè)重要(yào)。转向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在(zài)电(diàn)动汽车价值链的供应(yīng)方面是全球(qiú)的(de)领导者，同时中国对(duì)成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面(miàn)也占据重要地位。可能(néng)很多人(rén)不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的(de)国(guó)家之一(yī)。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平均一个公(gōng)共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国(guó)是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链(liàn)中，有许多公司(sī)正在在各(gè)自的(de)领域中建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池(chí)和电机温控的关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的(de)份额，并在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全(quán)球(qiú)范(fàn)围内继续占据市(shì)场(chǎng)份额(é)——在(zài)法(fǎ)规的(de)支(zhī)持下，该公(gōng)司的增长潜力是可(kě)预我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证券、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其(qí)中加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓(cāng)股中其余公(gōng)司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近日发布(bù)的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度方(fāng)面，今年(nián)4月(yuè)，尽(jǐn)管我国(guó)新能源(yuán)汽车市场共计(jì)36家动力电池企业实现装车配套，较去年同(tóng)期增(zēng)加(jiā)2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看(kàn)，根(gēn)据(jù)中(zhōng)国(guó)汽车(chē)动力电池产(chǎn)业创新联(lián)盟数据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂能(néng)、国(guó)轩(xuān)高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实(shí)现营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　我的贤内助是什么意思，贤内助是什么意思啊lt="罕见！欧(ōu)洲巨(jù)头三大旗舰基金，同时出手！这(zhè)只大白马要火(huǒ)了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824251.png">

　　或许是基于优(yōu)异的(de)业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流(liú)入(rù)宁德时(shí)代15.75亿(yì)元(yuán)，位(wèi)居北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资(zī)金净(jìng)流入较多(duō)的其它个(gè)股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资(zī)金净流(liú)出较多的(de)个(gè)股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东(dōng)方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为何持(chí)有宁德时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位(wèi)置是令人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是(shì)储能；CATL聪明(míng)地选择(zé)聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和(hé)不含(hán)钴等特征(zhēng)而(ér)受(shòu)到欢迎(yíng)；动力电池的(de)企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他(tā)们(men)如何(hé)通过 “柏基十问(wèn)”来(lái)考察宁德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如同所有的投资(zī)者(zhě)，他(tā)们(men)的(de)判断也可能(néng)是错的(de)。例(lì)如，若未来新的电池(chí)技术出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复(fù)。随着(zhe)电(diàn)池成本(běn)下降(jiàng)，宁德(dé)时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的(de)关系若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于(yú)宁德时(shí)代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧(ōu)洲巨头安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根(gēn)基金-中国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、金山软件、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、万华(huá)化学(xué)、恒生(shēng)金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度(dù)最大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

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