今(jīn)年以来，美(měi)股科(kē)技板块持(chí)续(xù)上涨，多只美股(gǔ)科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内(nèi)人士表示，今年美股科技反弹明(míng)显，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领域的大发(fā)展。当(dāng)前(qián)，全球产(chǎn)业(yè)界和资本市场都在积(jī)极(jí)拥抱这新(xīn)一轮(lún)的数字产业化(huà)变革浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最头(tóu)部的AI产业链公司，因(yīn)此看好该(gāi)板(bǎn)块长期投资价值。

　　美(měi)股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据(jù)显示(shì)，截至5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉(lā)长看QDII产品年内收益(yì)前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别排(pái)在第27位和第(dì)35位，其余悉(xī)数为(wèi)美股(gǔ)科技主题产品(pǐn)。

　　具(jù)体来看，广发全球(qiú)精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一(yī)季度重仓(cāng)持股情(qíng)况来看该产(chǎn)品(pǐn)主投(tóu)美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前(qián)三大(dà)重仓持股股票分别(bié)为微软、英伟(wěi)达和超威(wēi)半导体，其中(zhōng)微软持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科技(jì)先锋(fēng)以30.52％的收(shōu)益紧随其(qí)后，一(yī)季度(dù)该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微(wēi)软(ruǎn)、脸书等(děng)多(duō)只(zhǐ)美股科技股(gǔ)。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息(xī)科(kē)技A人民(mín)币、博时(shí)纳斯达(dá)克100美元现汇等逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一部分(fēn)前(qián)十(shí)大重仓股中占(zhàn)比较高的多是(shì)美股科(kē)技股(gǔ)，另一部(bù)分所跟踪的(de)指数主要权(quán)重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，今(jīn)年美股(gǔ)科技(jì)反弹(dàn)明显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现较好，也许更(gèng)多(duō)受益于(yú)人工智能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语(yǔ)言(yán)模型引发的(de)人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今(jīn)年以来(lái)创造了1.4万亿美(měi)元(yuán)的市(shì)值，相比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大(dà)权重股为(wèi)例，可以看(kàn)到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬件公司，今年全球AI应用热潮也都是(shì)由这些公司掀(xiān)起和(hé)推动的，这(zhè)类人工智能(néng)股贡献(xiàn)了纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的成长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投(tóu)资(zī)热浪全(quán)面席(xí)卷(juǎn)美股市场，引韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股发了科技股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司因为二季(jì)度营收超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达(dá)到了近160％，可以(yǐ)说(shuō)今年AI概念的(de)火热，持(chí)续推(tuī)动了(le)中美市场相关板(bǎn)块的持续(xù)上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量(liàng)化投(tóu)资(zī)部(bù)基金经理万(wàn)琼也认为(wèi)，多(duō)只美股科(kē)技(jì)主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益亮眼，主要(yào)还是(shì)受益(yì)于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以来的涨幅(fú)都接近(jìn)28％了，这个(gè)指(zhǐ)数基本(běn)囊括(kuò)了(le)美股(gǔ)绝大多数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动估(gū)值提升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年(nián)内(nèi)美国科技股整(zhěng)体(tǐ)呈持续(xù)上涨趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如本周5月23日(rì)美国三大股(gǔ)指全线(xiàn)收跌(diē)，苹果、微软、英(yīng)伟达等(děng)多只大型(xíng)科技(jì)股普跌；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌(diē)0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收(shōu)涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科技股股价也开始(shǐ)回(huí)调(diào)，其中英(yīng)伟(wěi)达大幅(fú)涨超24％，到(dào)了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也创下(xià)历(lì)史新高。

　　对于美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)震荡上涨的走势，广发基(jī)金刘杰(jié)表示，近期美(měi)国科技板块同时受(shòu)到有(yǒu)利因素以及不利(lì)因素影响，其中(zhōng)，美股近期正(zhèng)经历着债务(wù)上限谈韩国为何全民疯狂炒股，韩国为什么这么多人炒股判(pàn)和(hé)美联储加息政策博弈带来的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美国违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众议(yì)院共和党(dǎng)人(rén)在(zài)最后(hòu)一刻通过提(tí)高(gāo)债务上限(xiàn)和削(xuē)减(jiǎn)赤字的法案(àn)，勉强避免了一场灾(zāi)难，但由此(cǐ)产生(shēng)的(de)紧张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经(jīng)济体(tǐ)的偿债能力，投资人多半认(rèn)为(wèi)美债几近零(líng)风(fēng)险。此外，美联(lián)储对于未来暂(zàn)停加息以及可(kě)能的(de)降息(xī)均(jūn)存在(zài)分歧，对美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对(duì)相(xiāng)关软硬件科技公司营收(shōu)的提振(zhèn)，以(yǐ)及(jí)未(wèi)来应用全面支(zhī)撑着科技公司(sī)发展，都是积(jī)极的。当前众多云公司竞(jìng)相部署AI芯片，个人(rén)电脑(nǎo)（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业绩增(zēng)长正来(lái)自数据中心等相关应用，而随着(zhe)AI概念(niàn)的不断升级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股(gǔ)层面，以Meta、苹(píng)果(guǒ)、微软、亚(yà)马(mǎ)逊、谷歌(gē)五大科(kē)技龙头为例，一季(jì)度净利润均出现不同程(chéng)度的下滑，除(chú)微软外其余(yú)四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自于(yú)宏(hóng)观经济的逆风(fēng)、美元走强等问(wèn)题是科(kē)技(jì)股(gǔ)业绩承压的主要(yào)因(yīn)素。这些(xiē)公司普(pǔ)遍意识到当前宏观(guān)压力，积极通过(guò)削(xuē)减开支、降本增效的方(fāng)式提升盈利(lì)能(néng)力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新(xīn)仍是抵御周期的最(zuì)强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国泰基金举例，自(zì)微(wēi)软(ruǎn)收购的(de)Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新(xīn)一轮数字产业化变(biàn)革浪潮(cháo)，所涉及的产(chǎn)业(yè)链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦点，相关(guān)公司股(gǔ)价均实现大幅上涨。“我们有理由(yóu)相信科技(jì)企业巨头(tóu)们已(yǐ)通(tōng)过持之以恒的研究(jiū)创新，逐渐具备从量变到(dào)质变(biàn)的厚积薄发能力(lì)，从而有望在中长(zhǎng)期(qī)持续推动自身(shēn)不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了(le)全球最头部的(de)AI产(chǎn)业链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来(lái)几个季(jì)度(dù)AI技术(shù)和(hé)产品的推广(guǎng)能否为这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带动估(gū)值的(de)提升，值得(dé)重点关注(zhù)。

　　博时(shí)基金万琼表示，科技板块代表人(rén)类未来发(fā)展的方向(xiàng)，看好这个板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同时，美国科技公司又是引领全(quán)球科(kē)技的发展，美(měi)股科(kē)技板块还(hái)是具有(yǒu)很好的(de)长期投资价值。投资(zī)者可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股(gǔ)也有需要注意的(de)风险(xiǎn)，包括货币政策的走向、银行危机的后续等。投(tóu)资者应(yīng)根据自身的风险偏好，尽可能的做多(duō)资产的配置(zhì)。坚持长期(qī)投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发(fā)基(jī)金刘杰认为，美国作为世(shì)界(jiè)上最大的金融(róng)市场，纳指与A股各(gè)类市场相关(guān)性低，从分散(sàn)投(tóu)资的角度来(lái)看，能(néng)够发挥资产配置的作用；同时(shí)，大部分(fēn)投资者看好美股科技股、生物制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合(hé)美股的特征，历史收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资机会，建议(yì)投资(zī)者结合自(zì)身风险承受能力(lì)，可(kě)以考虑定投的(de)方式参与，或许是(shì)一种体(tǐ)验更(gèng)好的方(fāng)式。”

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