投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资(zī)金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关(guān)注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新股价(jià)达(dá)397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股(gǔ)价的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现(xiàn)，带(dài)动了(le)国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技(jì)术，英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司股(gǔ)价最高(gāo)达到(dào)419.38美(měi)元，公司市(shì)值一度(dù)突(tū)破万亿(yì)美元(yuán)。截至6月1日(rì)收盘(pán)，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万(wàn)亿美元的(de)市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面(miàn)的工作(zuò)正在(zài)改变(biàn)全球(qiú)大型行业，并(bìng)将为社会带来(lái)深远的(de)影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等(děng)科技公(gōng)司(sī)也加大(dà)了(le)AI方面的(de)投资(zī)。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来(lái)涨幅(fú)最高的股(gǔ)票型ETF是游戏磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动(dòng)内容生(shēng)成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云(yún)计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大数(shù)据(jù)、人(rén)工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金也早已(yǐ)布局(jú)英伟达或(huò)相关(guān)概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英伟达概(gài)念(niàn)股，该软件(jiàn)信(xìn)息(xī)显(xiǎn)示，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公(gōng)司，这些公司与英伟达(dá)在某些方面有业务(wù)上的合作。从公募基金一(yī)季(jì)度末的(de)数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接(jiē)持有英伟(wěi)达(dá)公司股票的公募基(jī)金主要(yào)集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有(yǒu)英伟达且基金规模(mó)最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金(jīn)今年(nián)一季度末规(guī)模(mó)为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯达(dá)克100指数，前十大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)包括(kuò)苹果(guǒ)、微软、英伟达(dá)和谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有(yǒu)英伟达且规模最高的(de)是广发全球精选，该只基(jī)金今年一季(jì)度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等(děng)多只科技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研人(rén)员郑昕昊(hào)告诉《国际(jì)金(jīn)融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达(dá)等美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)年(nián)初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还(hái)宣(xuān)布(bù)向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美(měi)元(yuán)，这是AI领(lǐng)域(yù)史上规模最大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案的提供(gōng)商，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司是今(jīn)年(nián)AI概念热潮(cháo)中(zhōng)的另一(yī)大赢家(jiā)，该(gāi)公(gōng)司今年(nián)一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务的营收创历史新高(gāo)，远好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把握投资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资(zī)机会的投(tóu)资者而(ér)言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股科技股公(gōng)司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发展趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商(shāng)业模式的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞争(zhēng)力的公司将会成(chéng)为未来(lái)最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美(měi)好，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受(shòu)益板块(kuài)，受到(dào)资金关注，行(xíng)业(yè)成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到(dào)业(yè)绩的验(yàn)证(zhèng)，半导(dǎo)体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处(chù)于(yú)主(zhǔ)动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势(shì)。最(zuì)近两(liǎng)周，半导体板块虽然(rán)有所企稳(wěn)，但(dàn)也很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎(yíng)来(lái)拐点。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的(de)大发(fā)展，带动GPU（图(tú)形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现(xiàn)以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未(wèi)反(fǎn)转，但在资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策扶(fú)持和半导(dǎo)体(tǐ)设备业绩高增长等利好因素支撑下，当(dāng)前位(wèi)置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的(de)过去经验来看，大(dà)热必死、均值(zhí)回归的规律永不(bù)变色，所以投资与产业发展之间存在(zài)着较(jiào)大(dà)差异。磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子在操作中，不(bù)宜(yí)在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是(shì)需要在相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入(rù)。”

　　郑昕昊磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子认为，投资(zī)者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因素外(wài)，还需(xū)要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因(yīn)素。在(zài)具体投资的时(shí)候要(yào)选(xuǎn)择(zé)掌握核心技(jì)术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标的(de)，确保产业景气能够反映(yìng)在未来的业(yè)绩上，要(yào)避免没(méi)有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资(zī)标的也要以合适的(de)价格买(mǎi)入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投资(zī)者要(yào)做好分散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。

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