今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就(jiù)是双向选择(zé)，在(zài)高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上(shàng)述(shù)公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融(róng)基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内部(bù)人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的(de)合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业(yè)发生改画的作者是谁 画的作者是高鼎吗0000; line-height: 24px;'>画的作者是谁 画的作者是高鼎吗(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难(nán)也(yě)加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场化的(de)，要(yào)考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金公司会依据(jù)自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系(xì)统维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量(liàng)形成显著护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下(xià)营(yíng)业(yè)部为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要(yào)还(hái)是在银行渠道和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业画的作者是谁 画的作者是高鼎吗(yè)优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基(jī)金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季(jì)度(dù)，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基(jī)金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则(zé)更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日(rì)，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投(tóu)资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务(wù)有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因(yīn)，主动(dòng)注销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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