民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文g>

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》