民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从42024年房价会继续下跌吗月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明2024年房价会继续下跌吗(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订2024年房价会继续下跌吗单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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