财联(lián)社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳(láo)动节(jié)后的(de)首(shǒu)个交易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行(xíng)一(yī)季报(bào)披(pī)露拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现异(yì)动，明星基(jī)金经理的重(zhòng)仓(cāng)情况更为(wèi)引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有了(le)工商银行、建设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银(yín)行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚在管(guǎn)的4只产品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量，成为重仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)单只产品。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银行(xíng)。同时(shí)，建(jiàn)信基(jī)金周智硕去年四(sì)季度新(xīn)发产品在今年(nián)一(yī)季度也重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有(yǒu)张清华旗下(xià)多只产品也重仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地(dì)区农商(shāng)行的丘栋荣，一(yī)季(jì)度减持了苏农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度末(mò)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占(zhàn)据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持(chí)苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头号粉(fěn)丝，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家(jiā)公募(mù)基金及(jí)券商资管旗下(xià)共计138只产品重仓(cāng)了工(gōng)商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基(jī)金以(yǐ)及(jí)中泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工商银行(xíng)最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基(jī)金产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为(wèi)持仓工商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的主动管理产(chǎn)品。2022年三季(jì)度(dù)、四季度(dù)，该产品(pǐn)十(shí)大重(zhòng)仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在1188名(míng)，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第八十大重仓股。过(guò)去的一(yī)季(jì)度，工商(shāng)银行(xíng)股(g蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗ǔ)价累计涨超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国(guó)建筑、建(jiàn)发股份、海螺水(shuǐ)泥等(děng)地(dì)产产业链企业(yè)以及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而(ér)言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为制(zhì)造(zào)业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产品的第(dì)二大(dà)重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突(tū)出、风(fēng)险收益比较高、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设(shè)备(bèi)及(jí)新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度末，周智硕在(zài)管(guǎn)基(jī)金前十大重(zhòng)仓股中并(bìng)无银行个(gè)股，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体(tǐ)材料公(gōng)司以(yǐ)及南(nán)都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精(jīng)选A、中泰(tài)红利优选一年均(jūn)重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行，截至一季(jì)度(dù)末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中(zhōng)，易方达(dá)张清(qīng)华执掌的易方达(dá)悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排(pái)名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季度(dù)起，中庚基(jī)金至(zhì)今(jīn)已连续4个(gè)季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚(gēng)基(jī)金共计持(chí)有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓(cāng)苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流(liú)通股东(dōng)一季(jì)度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘栋(dòng)荣旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一(yī)季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流(liú)通股东；持(chí)股保持不(bù)变(biàn)的中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置，则为苏农银行的第(dì)八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三(sān)季度，中庚价(jià)值(zhí)灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十(shí)大流通股东行列(liè)后，便不曾(céng)减持过(guò)。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十(shí)大流通股东以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一年(nián)于今年一季度首度(dù)减持(chí)苏农银(yín)行；同(tóng)在一(yī)季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便(biàn)开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟(shú)银行(xíng)。去年四季度(dù)，该基金公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年(nián)一季度(dù)，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常(cháng)蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该(gāi)公司第(dì)八大流通股(gǔ)东。同(tóng)期(qī)，中庚价值品质一年持有退出常(cháng)熟银行十大(dà)流(liú)通股东行列；在(zài)去年四季(jì)度(dù)，这(zhè)2只产品已分别(bié)减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也(yě)曾(céng)连(lián)续多个季度增(zēng)持过常熟(shú)银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波(bō)银行也得到了诸多明(míng)星(xīng)基金经理的青睐。截至一季度末，在一众重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的(de)，还包(bāo)括陈(chén)一峰(fēng)在(zài)管的安信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的是易(yì)方达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行最多(duō)的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达优质(zhì)企(qǐ)业三年(nián)持有、以及张清华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回(huí)报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优(yōu)质农(nóng)商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日(rì)最新研(yán)报，银(yín)行业一(yī)季度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季(jì)度的低点，一季度(dù)的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业(yè)绩最好，其次是农商行，然(rán)后是(shì)大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大(dà)行利润增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和(hé)邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入增速中行(xíng)、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速(sù)达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大(dà)行资(zī)产质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行不(bù)良率持平(píng)，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献较大(dà)，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要(yào)注意口径差异(yì)对利(lì)润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总体收入增速负增长。收(shōu)入压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公(gōng)客户的(de)贷款(kuǎn)，所以一季度(dù)息差压力最大(dà)。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队(duì)认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优质(zhì)的农商行(xíng)。城(chéng)商行(xíng)是行业(yè)里最强(qiáng)的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行(xíng)贴近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速(sù)最(zuì)好的交通银行，其次是收入增速(sù)最(zuì)超预(yù)期(qī)的中国银(yín)行(xíng)，再(zài)次是结构(gòu)数据(jù)（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期(qī)的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农(nóng)业(yè)银(yín)行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关注(zhù)一季报不错的低估值黑(hēi)马股，比如利润(rùn)和收入(rù)增速较(jiào)好的(de)浙商(shāng)银(yín)行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的(de)招商银行和平安银(yín)行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期(qī)进行博弈和交易。

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