民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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