民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu再婚的家庭一般过得好不好，再婚的家庭一般过得好不好生活)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会再婚的家庭一般过得好不好，再婚的家庭一般过得好不好生活(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈再婚的家庭一般过得好不好，再婚的家庭一般过得好不好生活(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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