尽(jǐn)管周五大幅反弹，中证TMT指数自4月10日以(yǐ)来累计最大跌幅已接近15％。

　　以(yǐ)史为鉴(jiàn)今年大概率演化为(wèi)TMT大(dà)年 机构(gòu)预(yù)计5月见底(dǐ)后将(jiāng)迎“盛夏(xià)攻势”且大概率创新高 逢低(dī)加仓是最佳策略(lüè)。

　　围(wéi)绕今年TMT行情(qíng)，招商(shāng)策略张夏(xià)在4月(yuè)23日研报(bào)中测算，本轮TMT高(gāo)点(diǎn)出(chū)现在4月8日(rì)，高点调整幅度已经达到6.8％，截至2023年(nián)4月7日，计(jì)算机、通信、传媒和电子(zi)自年初以来的涨(zhǎng)幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优(yōu)于(yú)万(wàn)得全A的表现。由(yóu)于今年(nián)出现了(le)以AI+代表的(de)大型产业趋势(shì)，一季(jì)度TMT大(dà)涨且有明显(xiǎn)超额(é)收益，那么今年演化为TMT大年(nián)的概率已经非常大。

　　进(jìn)一步来看(kàn)，若参考历史的调整时间和(hé)幅度，可能这一轮调整并没(méi)有结束。以TMT大年的规律和应对策略，其中TMT大年通常分为“春(chūn)季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。

　　以(yǐ)往盛夏攻(gōng)势开始的时间来看，每年四(sì)月份到九、十月份(fèn)期间会有一波主升。数据显示，2010年、2013年都是6月底七月(yuè)初，到(dào)了2014年、2019年提前(qián)到5月下旬(xún)六月(yuè)初，2020年(nián)调整比较(jiào)早，见(jiàn)底也比较早是(shì)4月(yuè)初。因(yīn)此，张夏认为，在学(xué)习(xí)效应(yīng)的推(tuī)动下，盛夏攻势(shì)开(kāi)始的(de)时间越来越早。对此，有业内人(rén)士(shì)预计，基本在一(yī)季报披露结束后(hòu)，假设(shè)按(àn)此速(sù)度再调(diào)整一段时间，估计在5月基本见底后将迎来(lái)“盛夏(xià)攻势”。而(ér)面对TMT大(dà)年中(zhōng)的(de)这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创新高。

　　以(yǐ)史(shǐ)为鉴盛(shèng)夏攻势或由计算(suàn)机(jī)转(zhuǎn)电子（从应用(yòng)到硬(yìng)件） 关(guān)注短期维(wéi)度业(yè)绩可(kě)能超预期(qī)的(de)AI赋能消费电子(zi)板块受(shòu)益(yì)标的。

　　今年业绩(jì)密集披露期结(jié)束后，若随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自(zì)主可控等(děng)大(dà)产业趋势以及政(zhèng)府支持力度(dù)进一步(bù)加大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订单(dān)增加(jiā)和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势，而(ér)往(wǎng)往这一波盛夏(xià)攻势还会创新高。考虑今(jīn)年年初春季躁(zào)动是计算机占优，招商证券(quàn)张夏认为按照历(lì)史(shǐ)经(jīng)验，要么(me)计算机转电(diàn)子（从应用到硬件、如2010年、2019年），要(yào)么计(jì)算机强者恒强。

　　国海(hǎi)策略4月9日研报认(rèn)为，伴(bàn)随(suí)二季度业(yè)绩窗口期的到来，市场表现(xiàn)将更贴合业(yè)绩的相对(duì)优(yōu)势，维持TMT是(shì)全年主线的判断，并建(jiàn)议关(guān)注短期维度业绩(jì)可能超(chāo)预(yù)期的(de)部分消费(fèi)板(bǎn)块(kuài)，电子行业有(yǒu)望体现出(chū)相(xiāng)对(duì)优势。

　　从细分环节进一(yī)步来看，广(guǎng)发策略4月17日(rì)研报(bào)指出(chū)，电子行(xíng)业在ChatGPT产业链中主(zhǔ)要分布位于AI服务(wù)器(qì)及(jí)相关(guān)电(diàn)子产(chǎn)品。

　　对(duì)于AI服务器(qì)，广发策略认为(wèi)，AI服务器(qì)是以ChatGPT为(wèi)代表的大(dà)模型(xíng)进行训练/推理(lǐ)的算力载(zài)体和基础。数(shù)据量和算力(lì)的(de)提升明(míng)显拉升了AI服务器中存(cún)储(chǔ)芯片、光模块/光芯片(piàn)、PCB基板等电子产品的量(liàng)与价，给相(xiāng)关电子厂商带来了(le)机会。国(guó)海证券同样在研报中指出，维(wéi)持TMT为全年市场主(zhǔ)线的判断，相关领域如AI芯片、服(fú)务器以及(jí)光模块(kuài)等细分赛道(dào)将陆续迎来基(jī)本面(miàn)的确(què)认，估值(zhí)修复尚未结束。

　　国联(lián)证券4月20日研(yán)报同样表示，伴随AIGC模型(xíng)快速迭代，AIGC应(yīng)用(yòng)面逐(zhú)渐越来越广(guǎng)，对于(yú)算力的需(xū)求将呈现指(zhǐ)数(shù)级(jí)增长，且AI芯片国产替代速度加快。建议(yì)重点关注景嘉微、海光(guāng)信息等GPU厂商；海光信息、龙芯中科CPU厂商；寒武纪、国芯(xīn)科技(jì)等(děng)AI芯片厂(chǎng)商。

　　对于(yú)光模块、光芯片等领(lǐng)域，东北证(zhèng)券4月16日研报表示，AIGC正在催化(huà)前(qián)述光(guāng)通(tōng)信重(zhòng)要(yào)环节，相关公司将深度受(shòu)益AI带来(lái)的增量需求。建议关注国产光模(mó)块龙(lóng)头公(gōng)司：中际(jì)旭创、新易盛、光迅科技(jì)；高速光引擎(qíng)光(guāng)器(qì)件核心供应商天(tiān)孚通(tōng)信；国产光芯(xīn)片领军企业源杰科技。

　　同时，国(guó)金证(zhèng)券樊志远在(zài)4月21日研报中同样看(kàn)好AI服务器(qì)PCB，其测算，AI服(fú)务器PCB价值(zhí)量是普通服(fú)务器的价值量的5~6倍(bèi)，随着AI大(dà)模(mó)型和应用的(de)落地(dì)，市场对AI服务(wù)器的需求日(rì)益增加(jiā)，市(shì)场扩容在即，建议关注沪(hù)电股份、生益科技(jì)、联瑞新材、生益电子、兴森科技等企业。

　　另(lìng)一方(fāng)面，对于相关电子产品，广发策略表示，电子(zi)厂商亦有望受(shòu)益于ChatGPT产业链(liàn)的发展。在终端应用侧(cè)，AIGC将有望(wàng)为XR、智能音箱(xiāng)、安(ān)防等终(zhōng)端设备打(dǎ)开新成长空间。此外，东(dōng)海证(zhèng)券3月(yuè)31日研报同样(yàng)认(rèn)为，AI赋(fù)能消费电子趋(qū)势明确，估值重塑逻辑(jí)逐(zhú)步(bù)验(yàn)证，关注(zhù)消费电子景气拐点。往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么

　　往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么mg alt="TMT迎逢(féng)低加仓良(liáng)机！以史为鉴机(jī)构预计后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高(gāo)，核心受益标的一(yī)览" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230501105111305.png">

　　对此，国信证券4月(yuè)17日(rì)研(yán)报(bào)建议，AI创新持续催(cuī)化，关注(zhù)AIoT设备及(jí)服务器(qì)产业链。其中(zhōng)，具备AIGC大语言模(mó)型(xíng)接(jiē)入潜力(lì)的AIoT设备产业链，包括海康威视、传音控(kòng)股(gǔ)、视源股份、康冠(guān)科技、歌尔股份(fèn)、创维(wéi)数字(zì)等；2）受益于全球(qiú)算力需求爆发式(shì)增长(zhǎng)的AI服务器产业链，包括工(gōng)业(yè)富联(lián)、沪(hù)电(diàn)股份、环旭电子(zi)、东山精密、闻泰科技(jì)、鹏鼎控股等(děng)；3）创新产(chǎn)品频发催化(huà)的VR/AR产业链，推荐(jiàn)歌尔股份(fèn)、三利(lì)谱、创(chuàng)维(wéi)数字等；4）景气度筑底、消(xiāo)费复苏(sū)预期强化的(de)智能(néng)手机产(chǎn)业链，包(bāo)括(kuò)光弘科技、闻泰科技(jì)、传音控股、顺络电子、东(dōng)山(shān)精密等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么