关注国际方面消息。

　　克里米亚(yà)突发，无人机(jī)袭击！

　　据今日俄(é)罗斯电视台(tái)（RT）网站消息(xī)，4月29日清晨，俄(é)罗(luó)斯(sī)海军黑海(hǎi)舰队所在(zài)地，克里米亚半岛的塞瓦斯托波尔市(shì)的(de)一个储(chǔ)油设施遭到无(wú)人(rén)机(jī)袭击(jī)。从网(wǎng)络上曝光的照片可以看(kàn)到，袭击导(dǎo)致(zhì)储油(yóu)设(shè)施燃起大火。

　　报道称(chēng)，俄罗(luó)斯任命(mìng)的塞瓦斯托(tuō)波尔市市长(zhǎng)米哈伊(yī)尔·拉兹沃(wò)扎(zhā)耶夫在社交(jiāo)媒体上称：“由无人机(jī)袭击造成的火灾(zāi)影(yǐng)响面(miàn)积约为1000平方(fāng)米，所有安全(quán)和救援(yuán)人员都已抵达现(xiàn)场。火灾所在(zài)地和民用区域(yù)间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段视(shì)频显示，一场(chǎng)大(dà)火(huǒ)照亮了整(zhěng)个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目(mù)前(qián)还没有任何(hé)伤亡(wáng)报告，地方政府敦促人们在消防员努力扑灭(miè)大火时保持冷静。

　　报道称(chēng)，本周早些(xiē)时候(hòu)，塞(sāi)瓦斯托(tuō)波尔也曾(céng)遭(zāo)到两架无人机的(de)袭击(jī)，其中一(yī)架无人机(jī)被俄(é)军摧毁，另一架无人(rén)机在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转

　　4月28日晚(wǎn)间，“油茅”金龙(lóng)鱼(yú)发布2023年一季报(bào)。报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利润8.5亿元，同比增长(zhǎng)645.99％。

　　金龙(lóng)鱼(yú)称，报告期(qī)内，随着国内餐饮(yǐn)行业的逐步回暖，厨房食(shí)品的销量较(jiào)去年同(tóng)期有所(suǒ)上涨。另外，去年一(yī)季度受南美干旱天气等(děng)因素影响(xiǎng)，大豆、大豆油及棕榈油(yóu)等公司主要原材料(liào)的价格(gé)快速上涨，今年一季度公司主要(yào)原材料成(chéng)本低于去年(nián)同期(qī)。销(xiāo)量上(shàng)涨和毛利率(lǜ)提升(shēng)共同推动了(le)厨房食品的(de)利润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销(xiāo)商数量合计7768家，较上年增加1647家。金龙(lóng)鱼(yú)在投资者关系活动上(shàng)表示，新增渠(qú)道主要来源于网络下沉、细分(fēn)产品的专(zhuān)业(yè)经(jīng)销商，以(yǐ)及餐饮渠道的快(kuài)速发展带来的(de)经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有(yǒu)70多个已投(tóu)产生(shēng)产基(jī)地(dì)，央厨杭州(zhōu)、周口、重庆、兴平基地已投(tóu)产(chǎn)，沈阳(yáng)和廊坊的央(yāng)厨项(xiàng)目也将于(yú)年内(nèi)建成投产。目(mù)前，河(hé)南周口和陕西兴平央厨(chú)开始供应学生餐业(yè)务，多款(kuǎn)预制菜在线下及电商平(píng)台(tái)开(kāi)展销售(shòu)。

　　不过，期(qī)货日报记(jì)者还注(zhù)意(yì)到，金龙鱼归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的扣(kòu)除非(fēi)经(jīng)常性损益(yì)的净利(lì)润为2.4亿(yì)元，同比下降70.94％。这主要(yào)是(shì)公司的套期保值操作未完全满足套期(qī)会计要(yào)求的衍生(shēng)金融工具损益(yì)的影响，因此(cǐ)将套期保(bǎo)值(zhí)业务划定(dìng)为非经(jīng)常性损益，排除(chú)在净利(lì)润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展(zhǎn)2023年度商品期货套期(qī)保(bǎo)值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内市(shì)场交易的与公司及(jí)下属子公司(sī)的生(shēng)产(chǎn)经营(yíng)有直接关系的原料、产品、油脂(zhī)等期货(huò)品(pǐn)种，主(zhǔ)要包括：棕榈(lǘ)油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品(pǐn)种(zhǒng)。第一季度(dù)，饲料原(yuán)料和油脂科(kē)技产品的销量有所(suǒ)增长，营业收(shōu)入同比上涨，但是在行(xíng)情下跌的过(guò)程中，公司油脂(zhī)科技(jì)相(xiāng)关产(chǎn)品的利润(rùn)受(shòu)到挤(jǐ)压，导(dǎo)致利润同(tóng)比有所(suǒ)减(jiǎn)少。从合并(bìng)资(zī)产负(fù)债(zhài)表中可以看(kàn)出(chū)，衍生(shēng)金融资产从(cóng)年(nián)初余额(é)的5.8亿元增(zēng)长到了期末的(de)8.3亿元，实现了对现货市场的(de)对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润损失。

　　记者(zhě)还注意(yì)到，油(yóu)脂加工企(qǐ)业道道全一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)。4月26日晚间(jiān)，道道全发布(bù)2023年一(yī)季度报，公司实(shí)现营业收(shōu)入(rù)17.48亿元(yuán)，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实现经营活动产生的现(xiàn)金流量净额3.31亿元(yuán)，亦跟随同步转正(zhèng)。由(yóu)于产能释放、原料回落、消(xiāo)费复苏、推出新(xīn)品等(děng)利(lì)好(hǎo)因(yīn)素影响，道道(dào)全迎来业绩修复时(shí)刻。分析人士表示(shì)，道道全业绩修复有持续性，预计(jì)二季度还(hái)有(yǒu)增长。

　　“原(yuán)材料价格(gé)下降”是(shì)道道全(quán)业绩出现大反转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从(cóng)8000元(yuán)/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历史(shǐ)高位，这(zhè)大大抬升(shēng)了(le)企业的加工成(chéng)本。然而零(líng)售终端的(de)包装油价格上涨幅度(dù)却不及(jí)成本上(shàng)涨幅度(dù)，甚(shèn)至出现卖得越多、亏得(dé)越多(duō)的情况，这导致油脂加工企(qǐ)业的盈利(lì)能力大幅(fú)下(xià)降，道道全也(yě)不例(lì)外。自2022年下半年(nián)以来(lái)，道道(dào)全(quán)新(xīn)建产能(néng)陆续释放(fàng)，海外到港原料陆续增长，带动道道全的包装油毛利(lì)率逐步回(huí)升(shēng)。

　　道道全近年(nián)来主推旗下茂(mào)名工厂(chǎng)建设，并(bìng)于今年一季度取(qǔ)得阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投产，此后产(chǎn)能(néng)处于爬坡释放期(qī)。今(jīn)年以来，广东大力发展预(yù)制菜产业，一季(jì)度广(guǎng)东(dōng)地区餐(cān)饮消费回暖势(shì)头(tóu)良好，为道道全茂(mào)名工厂(chǎng)的投产及(jí)产(chǎn)能释放带(dài)来正面影响。

　　道道全还表示，今(jīn)年一季(jì)度扭亏为(wèi)盈的(de)另(lìng)一(yī)主要原(yuán)因(yīn)是(shì)主要原(yuán)料价格出(chū)现下降趋势，缓解公司的采购(gòu)及成本压力。自2022年下半年开始，道道全所用主要原料(liào)的国际交易价格呈(chéng)现(xiàn)出回(huí)落(luò)走势(shì)，受船期(qī)和(hé)现货到厂的时间(jiān)影响，道道全的主(zhǔ)要原(yuán)料综合采购成本(běn)随后于2022年年末回落，2023年一季(jì)度则进一步(bù)延续回落趋(qū)势，对其(qí)一季(jì)度实现扭(niǔ)亏为(wèi)盈有(yǒu)明显正面贡献。

　　目(mù)前，道道全(quán)旗下拥有多个品牌(pái)，经(jīng)销商总数已达1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜油主要消费(fèi)区域，并(bìng)在岳阳(yáng)、重庆、绵阳、茂名、靖江(jiāng)设(shè)立生产加工基地。由于拥有多个品牌(pái)及多地工厂，下游消(xiāo)费复苏(sū)、上游原料看跌将成为道(dào)道(dào)全今年(nián)业绩修(xiū)复(fù)的两大驱动(dòng)因子。对于(yú)今年的业(yè)绩，道道全持(chí)有(yǒu)谨慎乐观态(tài)度，认为业(yè)绩修复有一(yī)定(dìng)持(chí)续性，未(wèi)来不宜(yí)过度悲观。亦有多(duō)家券商(shāng)对道(dào)道全今年业绩(jì)表达正面(miàn)预期，并预测其今年全年营(yíng)业收入将突(tū)破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材(圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式cái)等大宗原材料价格自2022年下半(bàn)年高(gāo)位回落(luò)，且叠加提价效应(yīng)逐渐显现，部(bù)分公司毛利(lì)率迎来(lái)较明显改善(shàn)。

　　对于行业(yè)发展格局与趋势，道道全认为，2023年，从目前掌握的信息来看，原(yuán)材料供给预计将趋向于宽松，但天气(qì)、能源及国际政(zhèng)治经济形(xíng)势等因素(sù)的影响(xiǎng)，又(yòu)给油(yóu)脂、油(yóu)料(liào)市场带来不(bù)确定性。包装食用植物(wù)油是生活(huó)必(bì)需消费品，市场(chǎng)空间(jiān)广阔。随(suí)着消费者健(jiàn)康意识的(de)提高，对(duì)健(jiàn)康、安全、营养的食用油需求也将(jiāng)持续增加，未来品牌化、高端化将是行业发展的(de)趋(qū)势，品牌差异化现象也将日(rì)益凸显。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投油(yóu)脂分析师石(shí)丽红告诉记者，在原料供应端，大(dà)宗农产品(pǐn)价格已“退烧”，进入下行(xíng)周期，而(ér)且我国菜油原(yuán)料供应出现了(le)从未有过(guò)的(de)多元及(jí)宽松局面，包(bāo)装油(yóu)的成本端压力缓(huǎn)解趋势明(míng)显。

　　今年以来，菜油的消费需求端(duān)则是喜(xǐ)忧(yōu)参半。

　　“今年1—2月油脂油料(liào)市场整体运(yùn)行平稳，缺乏(fá)突(tū)出(chū)矛盾且供需端均有不确定(dìng)性(xìng)，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势。然而(ér)，进入3月后市场风云突变(biàn)，硅谷银行(xíng)倒闭引发市场(chǎng)恐慌及连锁反应，为全球金融市场(chǎng)的稳定(dìng)性带来了挑战(zhàn)，对整个商品乃(nǎi)至金融(róng)市场(chǎng)造成了较大冲(chōng)击(jī)。此外，巴西大豆及欧洲菜油供给(gěi)压力从进口(kǒu)成本端为油(yóu)脂油(yóu)料市场形成了较大拖圆与直线相切公式，圆的面积公式和周长公式累。宏观(guān)与基本面(miàn)利空出(chū)现共振，不论是(shì)油(yóu)还(hái)是(shì)粕(pò)均(jūn)显著(zhù)跌(diē)破此前振荡区间。虽然市场并不看好油粕走(zǒu)势，但如(rú)此(cǐ)凌厉的跌势仍(réng)在节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行业人(rén)士认为，今(jīn)年一季度油脂的走势(shì)也受到宏(hóng)观面影响。另外(wài)，在大(dà)量乌克(kè)兰及澳洲廉价菜籽(zǐ)的冲击(jī)下(xià)，今年(nián)欧洲菜籽(zǐ)进口(kǒu)同(tóng)比(bǐ)增加(jiā)200多万(wàn)吨，原油(yóu)价格不景气带来生柴投料需求(qiú)减少(shǎo)，这(zhè)令欧洲菜油的出口潜力大大增(zēng)加(jiā)。此外，继续增(zēng)产的俄(é)罗斯(sī)菜油大部分依赖对中国(guó)出(chū)口，在加拿大旧作菜籽采购(gòu)近500万吨的背景下(xià)，国内(nèi)后期面临(lín)的菜油供给压力十分明显。

　　但今(jīn)年以来，行(xíng)业(yè)普遍反映，油脂消费复苏不(bù)及(jí)预(yù)期(qī)，包装油需求乏力，国内食用(yòng)油需求整体增(zēng)量空(kōng)间不大。要想拿到更(gèng)多市场份额，不同油种之间、大小企业之间的竞(jìng)争(zhēng)十(shí)分激(jī)烈。

　　“当前需求仍(réng)处于弱(ruò)势，因提货较好，菜油表观库(kù)存处于低(dī)位，终端(duān)库(kù)存处于高位。随供应逐步增加(jiā)，表观库存或(huò)逐步(bù)起量，二季度菜油价格与相关油脂价差缩小格局背景下，菜油需求(qiú)或(huò)起(qǐ)量(liàng)，但中短期仍处于(yú)累库态势。”石丽红说。

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