中国金融行(xíng)业加速对外开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资(zī)控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家外(wài)资控股券商中，仅(jǐn)有4家在(zài)2022年取(qǔ)得盈(yíng)利(lì)，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年(nián)净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同期(qī)获批的野(yě)村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国(guó)际(jì)金融巨头均在(zài)国内拥有外(wài)资控股券商牌(pái)照。其中(zhōng)，瑞(ruì)信证券2022年(nián)亏损达(dá)2.55亿元，而瑞(ruì)银(yín)证券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临的(de)“一参(cān)一控”问题如何解决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富(fù)管理转型”成为(wèi)行业热词。而透(tòu)视(shì)各(gè)家(jiā)外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打(dǎ)法(fǎ)”来看，依(yī)托于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其(qí)在中(zhōng)国(guó)展(zhǎn)业(yè)的首要(yào)方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商半(bàn)数亏损

　　对于(yú)国内各家证(zhèng)券公司来说，除(chú)了面临行(xíng)业“二(èr)八分化(huà)”的激烈态势，来(lái)自“洋(yáng)券商”们的市场(chǎng)竞争(zhēng)也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日(rì)前，中证协公(gōng)布各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控(kòng)股券(quàn)商纷(fēn)纷(fēn)晒(shài)出2022年成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券(quàn)（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实现营(yíng)业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方国际(jì)证(zhèng)券则延(yán)续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年(nián)同期的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增持而(ér)成为外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商的(de)汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证券(quàn)，业绩较上(shàng)年出现明显进步(bù)，但仍(réng)然录得亏损：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外(wài)，大(dà)和证(zhèng)券和(hé)星展证券均于2020年获得证监(jiān)会批(pī)文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正式展业时间不长。星(xīng)展证券2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券(quàn)2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年(nián)受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券行(xíng)业营业(yè)收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外资(zī)控(kòng)股券商也(yě)难以幸(xìng)免。且新公司建设成本、业务(wù)费用(yòng)、员(yuán)工薪酬等支出(chū)过高，在展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外(wài)资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄(báo)”的情况(kuàng)，自(zì)营业务(wù)影响有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要(yào)还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年(nián)报中表示，其当年投行(xíng)业务手续费及佣金净收(shōu)入为6561.57万(wàn)元，同(tóng)比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿(yì)元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现大(dà)额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚”念好了中国市(shì)场这本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商实现(xiàn)盈(yíng)利，分别(bié)为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证(zhèng)券均(jūn)实现了营收、净利(lì)润的(de)双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从(cóng)员工规模来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩根(gēn)大通证券共有(yǒu)员(yuán)工210人，数量在行业内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已跻身(shēn)行业中(zhōng)游水平，而这只是(shì)摩根大通(tōng)证券展业(yè)的(de)第三(sān)个完整会(huì)计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得证监会批复，成立合资(zī)证券公司(sī)。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(w一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗ài)高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰德(dé)等5家内(nèi)资(zī)股(gǔ)东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他(tā)5家内资股(gǔ)东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报表显示，摩(mó)根大通证券2022年(nián)经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)表示，其(qí)证券经纪(jì)业务团(tuán)队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运作取得(dé)进(jìn)一步(bù)进展，新客户开发稳步推进。摩根大通证券(quàn)充分(fēn)利用全球化的平台优(yōu)势，整合(hé)集(jí)团资源，持续关(guān)注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资(zī)者以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐(zhú)年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得了(le)较好的业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗最早的(de)一(yī)批合资(zī)券(quàn)商(shāng)之一，早在2007年(nián)就已在(zài)国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两(liǎng)家内(nèi)资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券2022年投(tóu)行业务(wù)进(jìn)步明显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收入1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证券表示(shì)，其(qí)在2022年完成了创业板注(zhù)册制(zhì)改(gǎi)革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通全球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值得关(guān)注的是，今年(nián)3月，百(bǎi)年大行瑞(ruì)士信(xìn)贷被竞争对手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银集团股(gǔ)份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成(chéng)合并协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发(fā)布一季报(bào)时表示，对瑞信的收(shōu)购(gòu)交易预计在6月底前完(wán)成。不言(yán)而喻的是(shì)，集团层(céng)面的合并对两家外资控(kòng)股券商在(zài)中国展业情况，也(yě)将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于(yú)此，审计所普(pǔ)华(huá)永道(dào)对瑞信证券出具(jù)了(le)带强调事项段的(de)无保留意见(jiàn)审计报(bào)告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股份公司之间(jiān)达成协(xié)议和合并(bìng)计划(huà)，截止报告日，上(shàng)述协议和合并计(jì)划的完成日尚不(bù)明(míng)确。瑞信(xìn)证券(quàn)作(zuò)为瑞信集团股份有限公司下属(shǔ)控股子公(gōng)司，未来的运营和财(cái)务业绩受(shòu)到上述合(hé)并(bìng)可能产生的影响亦不明确(què)，该事(shì)项表(biǎo)明存在可能导致对公司持续(xù)经营能力产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前(qián)身为成立于2008年的(de)瑞(ruì)信方正(zhèng)证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订《外商参股证券公司设立规则》后首家(jiā)获批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞(ruì)信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将(jiāng)全(quán)资持有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如(rú)其(qí)来的瑞信、瑞银(yín)合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证券(quàn)公(gōng)司(sī)股东(dōng)以及股东的控(kòng)股股东、实际控制人参(cān)股(gǔ)证券公(gōng)司(sī)的数量不得超过2家，其中控(kòng)制(zhì)证券公司的数(shù)量不得超过1家。在面临“一参一控(kòng)”的限制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券的牌照或将(jiāng)面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打法”不难发现(xiàn)，依托于(yú)各自资(zī)源禀赋深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野(yě)村东方一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗国际(jì)证券表示，2022年其财富管理业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等业务(wù)持续推进的基(jī)础上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公司大(dà)宗减持(chí)服务、集(jí)团间(jiān)跨境(jìng)业(yè)务(wù)联动等多种业务模式，通过服(fú)务手段的(de)增加及(jí)优化(huà)，为客户提供(gōng)多维度、一(yī)站式(shì)的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证券财富管理业(yè)务将(jiāng)定位于“中国高端财富人群”，从产品配置(zhì)、人员(yuán)建(jiàn)设(shè)、中后(hòu)台支持以及集(jí)团跨(kuà)境合作(zuò)四个方面入手，打造以产(chǎn)品为(wèi)中心的业务核心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供(gōng)具有野村集团特色的高质(zhì)量财富(fù)管理服务。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在2021年(nián)底与北(běi)京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北(běi)京(jīng)高华的(de)所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监(jiān)会核发新增证(zhèng)券(quàn)经(jīng)纪、证券投(tóu)资(zī)咨询、证券(quàn)自(zì)营及代销金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华与北京高华完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛(shèng)高华表示，其将持续以资(zī)产配置为核心(xīn)进(jìn)行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能部门为在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户(hù)产品种类(lèi)选择，开展境内私人财富管理平台未来战略(lüè)规划，并进一步(bù)拓展境(jìng)内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛(shèng)高华将(jiāng)持续(xù)推(tuī)进私(sī)募股权基金管理人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工作，持续代(dài)销(xiāo)第三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进跨(kuà)境投资(zī)新(xīn)产品的(de)研发，为客户提(tí)供(gōng)直接(jiē)对接境外资(zī)本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外资(zī)股东打(dǎ)造私人财富管理业(yè)务，这在(zài)具(jù)备外资银行股东背景的券商中(zhōng)较为多见(jiàn)。例如(rú)，汇丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私人财富管理部，负责(zé)公司高(gāo)净值个人客户综(zōng)合财富(fù)管理业务的(de)运作。私人财富管理部(bù)以(yǐ)汇丰前(qián)海(hǎi)证券为平台，依托(tuō)汇丰环球(qiú)私(sī)人银行(xíng)，致力为高净(jìng)值(zhí)和超高(gāo)净值(zhí)客户(hù)及其(qí)家族提(tí)供专业、多元(yuán)及定制(zhì)化(huà)的资产(chǎn)配(pèi)置服务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟(pì)蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与(yǔ)4家国(guó)内(nèi)头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富(fù)管(guǎn)理大(dà)湾区业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富(fù)管理部秉持着为(wèi)客户(hù)进行(xíng)全方位资产配(pèi)置和满足客户全(quán)生命(mìng)周期财富管(guǎn)理的(de)理(lǐ)念，进一(yī)步完善投资(zī)解决方案和(hé)财富(fù)规划方(fāng)面的业务，一方面积极扩充(chōng)现有架上策略(lüè)，精(jīng)选上(shàng)架多(duō)支产品为客户(hù)在(zài)同一策略下提供差异化选择及(jí)多(duō)元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资(zī)本市(shì)场对外(wài)开放的力度不断加(jiā)大，各外资(zī)金(jīn)融(róng)机构加速(sù)了在境(jìng)内设立(lì)控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)获(huò)批准设立，公司(sī)注(zhù)册地为北京市，注册资本(běn)为(wèi)人民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证(zhèng)券承销、证券资产管(guǎn)理（限于从事资(zī)产证券化(huà)业务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是，渣打证(zhèng)券是首家新设的外商独资证券公司。就监(jiān)管(guǎn)批复信息来看，渣打证券由渣打银(yín)行（香(xiāng)港）有限(xiàn)公司全资设(shè)立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算(suàn)上渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目前国内的外资控(kòng)股券商(shāng)数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均为(wèi)外商独(dú)资(zī)券商。从(cóng)数(shù)量上来看(kàn)，外(wài)资控股券商已(yǐ)成(chéng)为(wèi)市(shì)场上不容忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数家外资(zī)券(quàn)商的设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意才证券等多家外(wài)资券商的设立申请仍处(chù)于证监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席(xí)易会满等先后在京会见(jiàn)美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法(fǎ)国东方汇理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联(lián)保险、意大利(lì)联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金(jīn)融机构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负(fù)责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身感受到中(zhōng)国(guó)经(jīng)济(jì)的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好中国(guó)经济和中(zhōng)国资本(běn)市场(chǎng)发展前景(jǐng)。近年来(lái)中(zhōng)国资本市场对外(wài)开(kāi)放稳步推进，为国际金融机构和全(quán)球投资者(zhě)带来(lái)了实实(shí)在在的机遇。各金融机构高度重(zhòng)视中(zhōng)国市场，将(jiāng)继续与中国深化(huà)合作，积极拓展在华业(yè)务和投(tóu)资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来(lái)自外资券(quàn)商的(de)市(shì)场竞争(zhēng)，国(guó)内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如(rú)，华西(xī)证券即在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，外(wài)资机构来华展业便利(lì)度不断提升，经营范围(wéi)和监(jiān)管要求实现(xiàn)国民待遇，外资券(quàn)商、资产(chǎn)管理机(jī)构等加(jiā)速(sù)布局，全力(lì)抢滩中国证券市场，对本(běn)土证(zhèng)券公司既带(dài)来了(le)国(guó)际金融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲(chōng)击(jī)，也带来了通(tōng)过与国际金融(róng)机构直接合作促进业务(wù)发展、提升管理水平的机遇。

　　西(xī)部证券也表示，当前(qián)证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中有(yǒu)升，头部券(quàn)商竞(jìng)争优势更趋(qū)明显，业务(wù)多元化发展趋势初步形(xíng)成，金融科技对行业发(fā)展理念的(de)变革和重塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行(xíng)业竞争新格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗