投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素(sù)外(wài)，还(hái)需要关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯(xīn)片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市(shì)值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带(dài)动了国(guó)内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数(shù)据显示(shì)，多只云(yún)计算、人工智能(néng)ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题(tí)的(de)投(tóu)资能(néng)火热多久(jiǔ)？北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？p>

　　公募基金提(tí)前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术(shù)，英伟达(dá)公(gōng)司的(de)股价(jià)在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一(yī)度(dù)突破万亿美元。截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望再次突(tū)破万(wàn)亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公(gōng)司在中(zhōng)国(guó)官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工(gōng)作正在改变全球(qiú)大型行(xíng)业，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科技公(gōng)司(sī)也加大了AI方(fāng)面的(de)投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月(yuè)2日(rì)，今(jīn)年以来涨幅最高的股(gǔ)票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒(chǎo)有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅(fú)紧随(suí)其(qí)后的便是传媒、云计(jì)算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已(yǐ)布(bù)局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件(jiàn)通达(dá)信推(tuī)出了英(yīng)伟达(dá)概(gài)念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一(yī)共包含32家A股上市(shì)公司，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务(wù)上(shàng)的合(hé)作。从公募(mù)基金一季(jì)度末的(de)数据来看(kàn)，部分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公(gōng)募基金主要(yào)集中在能投资(zī)海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者(zhě)统(tǒng)计，持有英(yīng)伟(wěi)达(dá)且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度(dù)末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达且规模(mó)最高(gāo)的是广发全(quán)球精选，该只基金今(jīn)年一季度(dù)末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该(gāi)基(jī)金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资(zī)的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股科技(jì)股年初(chū)至今的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大(dà)的一(yī)笔投资。作为一(yī)站式解决方案的提供商，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司是今年AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今年(nián)一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据中心(xīn)业务的营收创历(lì)史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达(dá)和微软在内的(de)众多美(měi)股科技(jì)股公司是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命(mìng)最(zuì)新的(de)突(tū)破口。能够率(lǜ)先建立起(qǐ)良好商业模(mó)式的公司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的公司将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期基本(běn)面(miàn)有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投资(zī)中(zhōng)还受诸(zhū)多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，半导体作(zuò)为AI受(shòu)益(yì)板块，受到(dào)资(zī)金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上(shàng)涨并未(wèi)得(dé)到业绩的(de)验(yàn)证，半导体(tǐ)行业(yè)一季度整(zhěng)体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业数据的(de)跟踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很(hěn)难说(shuō)行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动力(lì)主(zhǔ)要来(lái)源于AI产业(yè)的大发展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处理器）为(wèi)代(dài)表的算(suàn)力芯片(北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？piàn)业务快(kuài)速(sù)增长，美股英(yīng)伟达(dá)的股价表现以及(jí)背(bèi)后(hòu)的产能(néng)扩张信(xìn)息就(jiù)是(shì)最好的(de)例(lì)证。而(ér)从未(wèi)来的(de)一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力(lì)，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策(cè)扶(fú)持和半导体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规(guī)律永不变色(sè)，所以(yǐ)投资(zī)与(yǔ)产业发(fā)展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异(yì)。在操作(zuò)中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入，而是需(xū)要在(zài)相对低位或调整(zhěng)一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资者(zhě)除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确(què)保产业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上(shàng)，要(yào)避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒作(zuò)。另(lìng)外，好的投(tóu)资标的也要(yào)以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资者要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要将(jiāng)资(zī)金全押一个赛道。

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