随着公募基金2023年一(yī)季报披露拉开帷幕，多位知名基金经理调(diào)仓换股以及对(duì)后市看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金(jīn)李晓星在一季报中表示，看好(hǎo)半导体、电(diàn)动车、风(fēng)光电储、军(jūn)工等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然会(huì)有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖(mài)水人”硬件先行的(de)算力产(chǎn)业(yè)链，以及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场景值得关注。

　　信达澳(ào)亚基金冯(féng)明(míng)远一季报(bào)中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数字(zì)经济等热门概念的创(chuàng)新，以(yǐ)及(jí)半导体和制造业(yè)正经历触底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效(xiào)应(yīng)。会继续在新 能源(yuán)、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕(gēng)耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机(jī)会。

　　此(cǐ)外(wài)，今日，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)、中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿等人也发布(bù)了一季报，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观点(diǎn)略有(yǒu)不(bù)同。

　　<都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗strong>“果链”龙头(tóu)新进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李(lǐ)晓星一季度大幅调入AI相(xiāng)关概(gài)念股(gǔ)

　　一季报数据显示，从银华基金李晓星在管的(de)10只基金来看，整体(tǐ)基金仓(cāng)位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中，银华中小盘(pán)精(jīng)选、银华(huá)盛世精选A、银华大盘(pán)定开、银(yín)华丰享一年持有、银(yín)华心选一年持有A 在今年一季度(dù)小幅减(jiǎn)仓，其中，减仓幅度最(zuì)大的是银华心选一年持有A，较(jiào)去(qù)年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡(yí)A、银华心佳两年持有期、银(yín)华心享一(yī)年(nián)持有、银华心兴(xīng)三年持有A 则(zé)在一(yī)季度小幅(fú)加仓(cāng)，其中(zhōng)，加(jiā)仓幅度最大的是银华心(xīn)兴三年持有(yǒu)A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅提高了港股仓位，比如银华心佳两年持有期港股(gǔ)仓位从去年(nián)底14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从去年(nián)底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表(biǎo)作银华中小盘为例，前十大重仓股变动较大。今年一季度，立讯精密(mì)、金山办公、用友网络(luò)、中科创达、中微(wēi)公(gōng)司、星环科技(jì)-U “新(xīn)进”前(qián)十大。其中，“果链”龙(lóng)头立(lì)讯精密成为(wèi)第一(yī)大重(zhòng)仓股，截(jié)至一(yī)季报(bào)，该基金持有立讯精密826.3万股(gǔ)，持有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基(jī)金还(hái)增(zēng)持了精测电子，较去年(nián)底增加了16倍，目前持(chí)有市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第(dì)7大(dà)重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多(duō)数(shù)是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科(kē)技(jì)、德业股份、晶科能源、海(hǎi)光信(xìn)息、复旦微电、锦浪科技则退出(chū)前十(shí)大。

　　减持(chí)方面，今(jīn)年一季度，该基金(jīn)减持(chí)紫光国(guó)微(wēi)、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光国微、华(huá)海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市(shì)值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一(yī)季报中(zhōng)，李(lǐ)晓星再次用“千字小作文”表达(dá)了(le)自己(jǐ)对市场的看(kàn)法，基金(jīn)君为大家做了些重点(diǎn)摘要(yào)。

　　李晓星在一季报中(zhōng)表示，对(duì)于今年国(guó)内的宏观判断依然是经济整体稳健复苏，产业结构调整继续升级，居(jū)民消费信(xìn)心逐(zhú)渐(jiàn)恢复；我们判断由于国家自身(shēn)实(shí)力的不断增强，国际(jì)伙(huǒ)伴跟我(wǒ)们的利(lì)益共同点变多，国际(jì)形势(shì)相对之前会趋暖，国际贸易会(huì)逐渐触底回升。

　　一季度市场(chǎng)最火热的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智(zhì)能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性(xìng)的技术，现象级(jí)应用(yòng)推出后(hòu)，国内外各巨头加速(sù)入局。需要关注(zhù)的是，AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐(yǐn)私(sī)、伦理等(děng)潜(qián)在风险，可能(néng)造(zào)成(chéng)板块(kuài)后续波(bō)动。投资机(jī)会(huì)上，“卖水人”硬(yìng)件(jiàn)先行(xíng)的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方向，集(jí)中(zhōng)在(zài)半导体(tǐ)设备、材料(liào)、零(líng)部件环节，中长期 看，伴随(suí)国(guó)产供应商(shāng)积极验证导入(rù)，国内晶(jīng)圆产(chǎn)线(xiàn)建(jiàn)设将再度提速。在景气(qì)复苏方向，我们的看 法边际转向(xiàng)积极，全球(qiú)半导体下(xià)行周(zhōu)期(qī)接近尾(wěi)声，经(jīng)历了过去几个(gè)季度的去(qù)库(kù)存，有望在今年下 半年重(zhòng)启上行周期，向上弹性取决于下(xià)游(yóu)需求恢复(fù)的力度，数据中心(xīn)有望率先回(huí)暖，其(qí)次(cì)是汽车(chē)、 消费电子，关注相关左侧布局(jú)机(jī)会(huì)。

　　新能源(yuán)板块是(shì)一季度被市场(chǎng)抛弃较多的板块(kuài)，交易占比和估(gū)值已经处于历史偏低的(de)位置。只(zhǐ)是市场对于上涨的标的更多地(dì)关(guān)注(zhù)利好，对于下跌的(de)板块更多地关注利(lì)空。我(wǒ)们总(zǒng)体认(rèn)为现在(zài)市场对于新能源(yuán)板块(kuài)的担忧(yōu)讨论，更多是对于一个下跌板块(kuài)的(de)应激式反(fǎn)应。在去年的中报中，我(wǒ)们曾经提(tí)到了(le)新能源(yuán)板块的一些风险点，这些风险点在(zài)经过大半年的消化(huà)后，在这个估(gū)值分位以及股价(jià)位置下，我们认为(wèi)新能(néng)源(yuán)板块的风险因(yīn)素已经充分(fēn)释放，目前这个(gè)时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星还(hái)看好(hǎo)电(diàn)动车、风光电储(chǔ)、军(jūn)工等领域投(tóu)资机会。

都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗　　璞(pú)泰来(lái)仍是(shì)第一大(dà)重(zhòng)仓股

　　冯明远继续(xù)加仓新能(néng)源(yuán)相关个(gè)股

　　一(yī)季报数据显(xiǎn)示，信(xìn)达澳(ào)亚基金(jīn)冯明远(yuǎn)在管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位从(cóng)去(qù)年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信澳科技创(chuàng)新一年定(dìng)开A、信澳(ào)星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯明远(yuǎn)的代表作(zuò)信澳新能(néng)源产业为例，该基金(jīn)一(yī)季度增持璞泰(tài)来(lái)，较去年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股(gǔ)，持有市(shì)值为4.37亿(yì)元，仍位列第一(yī)大重仓股。

　　此外，还增(zēng)持了科(kē)达利、中伟股份、宁德时代(dài)、东阳光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较(jiào)去年底增持了(le)129.40％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技(jì)为“新进”前(qián)十大(dà)个(gè)股，斯莱克(kè)、保(bǎo)隆科(kē)技(jì)、比亚迪则(zé)退出前十大之列。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯(kē)迪(dí)、天齐锂业、赣锋锂业进行(xíng)不同程(chéng)度减持，其中，减持(chí)幅度最大的(de)是(shì)天齐锂业(yè)，今年一季(jì)度较去年底减持(chí)了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例(lì)第(dì)4大重仓股。

　　冯明(míng)远(yuǎn)在一季报中表示，2023 年(nián)一季度(dù) A 股市场经历了疫情(qíng)复苏后的调整修复，经济(jì)先是(shì)在大家“强复苏”的预期(qī) 中趋于明显(xiǎn)的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实”的担(dān)忧，随后(hòu)又出现(xiàn)了显著的回调，从而总(zǒng)体呈 现出(chū)震荡趋势。本基金的投资(zī)主要聚焦在新(xīn)能源、科技、高端制造等新兴产(chǎn)业(yè)领域，细分板(bǎn)块的整体走(zǒu)势(shì)与市场趋同(tóng)，导致本基金(jīn)的净值也出现小(xiǎo)幅(fú)震(zhèn)荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等(děng)热门概念的创新，以及半导体 和制造业正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应。我(wǒ)们(men)会继续在新 能(néng)源(yuán)、科技、高端制造等(děng)主要赛道(dào)耕(gēng)耘，深挖(wā)基本面扎实的优(yōu)质个股(gǔ)，自(zì)下而上挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚基(jī)金(jīn)旗下多位基金经理(lǐ)也(yě)发布了(le)一季报(bào)。其中(zhōng)，中信保诚基金(jīn)权益投资(zī)部总监(jiān)王睿在一季(jì)报中表示(shì)，都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗宏观(guān)经(jīng)济(jì)目前处在一个温(wēn)和(hé)复苏的通(tōng)道(dào)，在海外加(jiā)息进入尾(wěi)声后(hòu)，社会流动(dòng)性(xìng)将相对宽(kuān)松(sōng)，宏观及货币环境有利(lì)于权益(yì)市场行情的开(kāi)展，二(èr)季度指数仍有可(kě)能(néng)会是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季(jì)度，王睿减表示持了(le)部(bù)分(fēn)短期(qī)达(dá)到目标价的相关品(pǐn)种，并(bìng)根据收(shōu)益率(lǜ)预期的变化(huà)调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新成长为例，该(gāi)基(jī)金在一季度增(zēng)持了晶(jīng)盛(shèng)机(jī)电、TCL中环、当(dāng)升(shēng)科技、中(zhōng)航光电等个股，人福医药“新进(jìn)”前(qián)十大。

　　王睿(ruì)在一季报中(zhōng)表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目前持谨(jǐn)慎乐(lè)观(guān)的(de)态度。首先我们相(xiāng)信这是一(yī)项会对目前的(de)生产(chǎn)和生(shēng)活方式带(dài)来重大变化的技术变革，值得我们投(tóu)入非常多的(de)精力(lì)去跟踪和研究。但(dàn)另一方(fāng)面，我们目前还无(wú)法(fǎ)相对(duì)准确的评(píng)估这(zhè)项技(jì)术革命给具(jù)体公司和行业格局(jú)带来的影响，也(yě)不能给(gěi)出(chū)大部分公司一个相对(duì)清晰的定价(jià)，因(yīn)此我们(men)一季(jì)度(dù)暂时(shí)还没(méi)有明显增加相关的持仓(cāng)。后(hòu)续我们会紧密跟踪。一季度我们持仓较(jiào)多的(de)电动车和光伏表现不佳，受(shòu)到了一些短期因素的干扰，投资者的信心出现(xiàn)了(le)波(bō)动(dòng)。投(tóu)资者预期变化导(dǎo)致部分(fēn)个股出现(xiàn)了较大回调(diào)，目(mù)前行业整体(tǐ)估值(zhí)水平处于历史较低位(wèi)置，而这(zhè)两个行(xíng)业未来的发展(zhǎn)方向还(hái)是相对比较确定的。

　　中泰(tài)资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平(píng)的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也(yě)发布了(le)一季报(bào)在(zài)一季报中，姜诚表示(shì)，一季度的市场走势(shì)再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相(xiāng)关板块，AI或(huò)许(xǔ)是科技发展进(jìn)程(chéng)中最(zuì)重要(yào)的(de)事件之一(yī)，但要搞清楚它(tā)对(duì)投(tóu)资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同环节之间将如何分(fēn)配？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的(de)“智(zhì)能(néng)”水平达到了什么(me)程度(dù)以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不明(míng)就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资的基本原理告诉我(wǒ)们，价(jià)值会随着时间增长，而非随(suí)着(zhe)利(lì)润波动。所(suǒ)以在(zài)海量信(xìn)息中，我们(men)需要重点(diǎn)关注长期因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个长期因(yīn)素，我们(men)还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回避它带来(lái)的伤害(hài)。以尽可(kě)能(néng)低的价(jià)格买尽可能好的(de)资(zī)产，是我们的投资目标。好资产的标准是活(huó)得久、 站得牢、竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)维(wéi)持得长、平均净资产(chǎn)收益(yì)率高，以及(jí)在好的公(gōng)司治理加持下能够把长(zhǎng)期利润转(zhuǎn)化为诱人分(fēn)红。所以(yǐ)，我(wǒ)们会一如既往，不(bù)去猜测和(hé)追逐(zhú)市场热点。

　　具体持仓方(fāng)面，以姜(jiāng)诚代表(biǎo)作中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基金(jīn)在一季度减持了中(zhōng)国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海(hǎi)螺水泥、美的集团，增持(chí)了工(gōng)商银行、建(jiàn)发股份(fèn)、招商银行(xíng)、扬农化工(gōng)。

　　过去的一(yī)个(gè)季度，姜诚(chéng)表示，自(zì)己的组合没有大的变(biàn)化，是(shì)因为(wèi)长期(qī)观点没有大的(de)变(biàn)化(huà)。对中国经(jīng)济的(de)长期乐观，结合当前(qián)市场提供的较低估(gū)值水平，让我们(men)可以(yǐ)在(zài)热(rè)点不(bù)断切换的市场中保(bǎo)持平和。但投资(zī)是一(yī)项苦差事，需要随(suí)时(shí)准备证伪(wěi)自己的观点(diǎn)，需(xū)要保(bǎo)持学习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一(yī)天(tiān)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗