民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

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