民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平(píng奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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