民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万(恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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