因(yīn)市场需求减少，正在持(chí)续(xù)发(fā)力的(de)存(cún)储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安(ān)成(chéng)长混合(hé)基金，已(yǐ)累计减持该公司(sī)股(gǔ)票约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱(zhū)一明的(de)一致(zhì)行(xíng)动人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公司，将减(jiǎn)持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股价为112.48元，总市值为750亿元(yuán)。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年(nián)一季(jì)报显示，公(gōng)司一季(jì)度(dù)归(guī)母净(jìng)利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业(yè)收入同比下降，毛(máo)利(诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别lì)率下降(jiàng)，导致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同(tóng)时(shí)发(fā)布(bù)的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务收入减少(shǎo)约(yuē)6.25亿(yì)元，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制(zhì)器(qì)业务增加(jiā)约3.73亿元，较(jiào)2021年(nián)度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业(yè)务、传(chuán)感(gǎn)器业务收入减少主要是受消费市场需求疲软(ruǎn)影响(xiǎng)，而微控制器(qì)业务收(shōu)入增(zēng)加得益于公(gōng)司多元(yuán)化(huà)产品(pǐn)布局，其来自工业、网通领域的(de)收入增(zēng)加(jiā)弥补了(le)消(xiāo)费领域的(de)收入下滑，并带(dài)动微控制器(qì)业(yè)务收(shōu)入(rù)增长。

　　在净利润(rùn)方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面(miàn)的(de)影响，一(yī)方面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主(zhǔ)要是美元兑人民(mín)币汇率(lǜ)上诞辰是指活人还是死人，诞辰和生日的区别升，汇兑(duì)收益增加。另一方面，收入(rù)减(jiǎn)少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售(shòu)费用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元(yuán)，主要是人工(gōng)、折(zhé)旧摊销(xiāo)等费用的增加；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿(yì)元，其中存货计提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金(jīn)，已累(lèi)计减持约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还公告，实际控制(zhì)人(rén)朱一明的一致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告日起15个交易日后的6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务主(zhǔ)要有三块，分别是存储芯片(piàn)、MCU（微(wēi)控(kòng)制器）、传(chuán)感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存(cún)储器(qì)方面，兆(zhào)易(yì)创新的产品(pǐn)包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市占(zhàn)率排名全球第三，竞争(zhēng)对手主(zhǔ)要有(yǒu)旺(wàng)宏、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供应(yīng)商包括(kuò)铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等企业(yè)占据了较高的(de)市场份(fèn)额。兆易创新通过差异(yì)化产(chǎn)品需(xū)求切入(rù)该(gāi)细(xì)分(fēn)领域市(shì)场，以实现局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通讯(xùn)设备等(děng)消费类产(chǎn)品，公司在(zài)技(jì)术、产品以及市场应用方面都处于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步拓展应用(yòng)领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包(bāo)括韩国的三(sān)星电子、SK海力士和美国(guó)的美光(guāng)科技，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的多为中国台湾(wān)地区的企业。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟公司长鑫存储参与竞争，从趋势(shì)来看，其产业技术(shù)开始起(qǐ)步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界(jiè)半导体(tǐ)贸易统(tǒng)计组(zǔ)织（WSTS）的(de)数(shù)据(jù)，2022年全球半(bàn)导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著(zhù)放(fàng)缓，而(ér)2023年全(quán)球半导体市场的销售额(é)预(yù)计(jì)则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存(cún)储市场规模(mó)为(wèi)1391.87亿(yì)美元，同(tóng)比下(xià)跌15％，结束连续两年(nián)的双(shuāng)位(wèi)数增长，其中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重(zhòng)仓股(gǔ)，截至一季末，多(duō)家基金公司旗下(xià)被(bèi)动(dòng)和(hé)主动型基(jī)金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通股东变(biàn)化(huà)看(kàn)，一季(jì)度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)成长是持(chí)有该股(gǔ)最多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基金(jīn)均在一季度减持了兆易创新，其中(zhōng)诺(nuò)安成长减(jiǎn)持近272万股，减持比例超25％。

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