民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办)面临(lín)的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订单(dān)相(xiāng)关(g每天晚上都要弄我，天天晚上想弄我怎么办uān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像》

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