民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费p>

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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