民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环(huán)境和大趋势标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产ong>

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)，能(néng)够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到(dào)的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》