近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协(xié)会对(duì)建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是(shì)两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律调查的大(dà)行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协会(huì)已对(duì)多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称“交易商协会(huì)”）网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，基(jī)于监管(guǎn)部门反馈线索(suǒ)，依据《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律处分规则(zé)》，交易商协会已(yǐ)对中国建设银行(xíng)股份有限(xiàn)公司(sī)债务(wù)融资工具承销业议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体(tǐ)企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业(yè)债券融资需(xū)求(qiú)，承销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管(guǎn)力度在近期(qī)持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易商协(xié)会官(guān)网发布信息，针对中国进(jìn)出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托(tuō)共(gòng)5家(jiā)机构(gòu)涉及债券业务违规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连银(yín)行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券(quàn)代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连(lián)银行通过做(zuò)市业务(wù)方式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银(yín)行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交(jiāo)易合理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖(mài)或(huò)做市等方式参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多期债务(wù)融资(zī)工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规则(zé)，被交易商协(xié)会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还有光(guāng)大证券、富(fù)国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会通(tōng)报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案(àn)件(jiàn)立案(àn)调查，开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查和自律问询103次，作出各(gè)类自(zì)律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被暂(zàn)停一定(dìng)期(qī)限业(yè)务，12位责任人被认定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括低价(jià)包(bāo)销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融(róng)资工具未按照发(fā)行文件约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个别(bié)债务(wù)融(róng)资工具挤占了其(qí)他投资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造(zào)成(chéng)了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参(cān)与机构在(zài)从事(议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子shì)相关业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规定和自(zì)律规则要(yào)求，合(hé)规展业(yè)，自觉(jué)维(wéi)护银行(xíng)间(jiān)债券市场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市(shì)场流(liú)动性(xìng)、促进(jìn)价格发现(xiàn)的重要作用，应切实(shí)提升(shēng)做市交易能力(lì)，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展(zhǎn)业(yè)，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报(bào)》记者表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从(cóng)严(yán)要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市(shì)场各类主体(tǐ)归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为(wèi)债券市(shì)场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩(jiān)负起相应的公序(xù)责(zé)任(rèn)，切实维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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