随着公募基(jī)金(jīn)2023年一季报披(pī)露拉开帷(wéi)幕，多位知名基金经理调仓换股(gǔ)以及对后市看法跃然纸上。

　　银华基金(jīn)李(lǐ)晓星(xīng)在一季(jì)报中表示(shì)，看好(hǎo)半导体、电动车、风光电储(chǔ)、军工等(děng)领域(yù)投资(zī)机会(huì)。他(tā)认(rèn)为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据(jù)隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜(qián)在(zài)风险，可能(néng)造成板(bǎn)块(kuài)后续波动。投资机会上(shàng)，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直(zhí)类应用场景(jǐng)值得(dé)关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季(jì)报中表示，二(èr)季度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司(sī)加入(rù) AI 或数字经(jīng)济等热(rè)门概念的(de)创(chuàng)新，以及半导体和制(zhì)造(zào)业正经历(lì)触底反弹的复(fù)苏(sū)，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产(chǎn)生一(yī)定正面效应。会继(jì)续(xù)在新 能源、科(kē)技、高(gāo)端制(zhì)造等(děng)主要赛道(dào)耕耘，深(shēn)挖基本面扎实(shí)的优质个股，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　此外(wài)，今日，中泰资管姜诚、中信(xìn)保诚基(jī)金王睿(ruì)等人也(yě)发布了一季报，均谈到了自己对AI领域的密切(qiè)关注(zhù)，但观点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成(chéng)为第一大重仓(cāng)股

　　李晓(xiǎo)星一(yī)季度大幅调入AI相关概念股

　　一季报(bào)数据(jù)显示，从银华基金李晓星(xīng)在管的10只基金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小盘精选、银华盛世精选(xuǎn)A、银华(huá)大盘定开、银华(huá)丰享一(yī杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强)年持有(yǒu)、银(yín)华心选一(yī)年持(chí)有(yǒu)A 在今年一季度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓(cāng)幅度最大的是银华心选一年(nián)持(chí)有A，较去年底下降(jiàng)了(le)4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持(chí)有A 则在一(yī)季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度最(zuì)大的是(shì)银华心兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产品大(dà)幅提高了港股仓(cāng)位，比如银华心佳两年持有(yǒu)期港股仓位从(cóng)去年底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银(yín)华(huá)心兴三年持有A港股仓(cāng)位(wèi)从去年(nián)底14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓星代表作银(yín)华中小盘为例(lì)，前十大(dà)重仓股(gǔ)变动较大。今年一季度，立讯精密(mì)、金(jīn)山办公、用友网络、中科创达、中微公司、星(xīng)环科(kē)技-U “新进”前十(shí)大。其中(zhōng)，“果链”龙头立讯(xùn)精密(mì)成为(wèi)第一大重仓股，截至一季(jì)报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度，该(gāi)基金还增持了精测电子，较去年(nián)底增(zēng)加了16倍(bèi)，目(mù)前(qián)持有市(shì)值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大重(zhòng)仓股。值得注意的(de)是，上述(shù)“进新”个股大(dà)多数是(shì)AI相关(guān)概念股。

　　而宁(níng)德(dé)时代、晶澳科技、德(dé)业股份、晶(jīng)科能源、海光信(xìn)息、复旦微(wēi)电、锦(jǐn)浪科(kē)技则(zé)退(tuì)出(chū)前十大。

　　减持(chí)方面，今年一(yī)季度，该基金减持紫(zǐ)光(guāng)国微、华(huá)海清(qīng)科，分别(bié)较(jiào)去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持有紫光国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市(shì)值2.10亿元、2亿(yì)元(yuán)，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报(bào)中，李(lǐ)晓(xiǎo)星再次用“千字小(xiǎo)作文(wén)”表达(dá)了自己对(duì)市场的看(kàn)法(fǎ)，基金君为(wèi)大家做了(le)些(xiē)重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在(zài)一季报中(zhōng)表示，对于今年国内的宏(hóng)观判(pàn)断(duàn)依(yī)然是(shì)经济整体稳健复(fù)苏，产业结构调整(zhěng)继(jì)续(xù)升(shēng)级，居民消费信心(xīn)逐渐(jiàn)恢复；我们判断由于国家自身实力的不断增强，国际伙伴(bàn)跟我们的(de)利益(yì)共同(tóng)点(diǎn)变(biàn)多，国际形(xíng)势相对之前会趋暖(nuǎn)，国际(jì)贸(mào)易会逐渐(jiàn)触底回升。

　　一季度(dù)市场最火热(rè)的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智能(néng)板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网(wǎng)之后又一革命性的技(jì)术，现(xiàn)象级应用杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强推(tuī)出后，国内外各巨头加速入局。需要(yào)关注的(de)是(shì)，AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造(zào)成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人”硬(yìng)件先行的(de)算(suàn)力产业(yè)链，以及(jí) AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场(chǎng)景值(zhí)得关注。

　　半导体方面，我(wǒ)们(men)维(wéi)持看好国产替代方向(xiàng)，集中在(zài)半导体(tǐ)设备、材料、零部件环(huán)节，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应(yīng)商积极(jí)验证导入，国内(nèi)晶(jīng)圆(yuán)产线建设将再度(dù)提(tí)速。在(zài)景气(qì)复苏方向，我们的看(kàn) 法边际转向积极，全球(qiú)半导体下行周期接近尾声(shēng)，经历(lì)了(le)过去几(jǐ)个(gè)季度的去(qù)库存(cún)，有望(wàng)在今年下 半年(nián)重启上行周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力度，数据中心有(yǒu)望率先回(huí)暖，其次是汽车、 消费电子，关注相(xiāng)关左(zuǒ)侧布局机(jī)会。

　　新能源板块(kuài)是(shì)一(yī)季度(dù)被市场抛弃(qì)较多的板块(kuài)，交(jiāo)易占比和估值已(yǐ)经处于历史偏低的位置。只是市场对于上(shàng)涨的标的(de)更多地关注(zhù)利好，对于(yú)下跌的板块更多(duō)地关(guān)注利空。我们总(zǒng)体认为现在市场对于新(xīn)能源(yuán)板(bǎn)块的担(dān)忧讨(tǎo)论，更多是对于(yú)一个下跌板块(kuài)的(de)应激式反应。在去(qù)年的中报(bào)中，我们曾经提(tí)到(dào)了(le)新(xīn)能(néng)源板块的一些风险点，这些风(fēng)险(xiǎn)点在经(jīng)过大半年的(de)消化后，在(zài)这个估值分位以(yǐ)及股价位置(zhì)下，我们认为新能源板块(kuài)的(de)风险因素已经充分释放，目前这个(gè)时间(jiān)段，具有较(jiào)强吸引力(lì)。

　　此外(wài)，李(lǐ)晓星(xīng)还看好电(diàn)动车、风光电储、军(jūn)工等领域投资机会。

　　璞泰来(lái)仍是第(dì)一大重仓股

　　冯明远继(jì)续加(jiā)仓新能源相关个股

　　一(yī)季报(bào)数据显(xiǎn)示(shì)，信(xìn)达澳亚(yà)基(jī)金冯明远在管的6只基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信(xìn)澳研(yán)究(jiū)优选A的(de)股票仓位从去年底75.82％上(shàng)升到(dào)今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能(néng)源产业(yè)、信澳科技创新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则(zé)不同(tóng)程度小幅减仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明远(yuǎn)的代(dài)表作信(xìn)澳新能(néng)源(yuán)产业(yè)为例，该基(jī)金一(yī)季度增持璞(pú)泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿元(yuán)，仍(réng)位列(liè)第一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增持了(le)科达利(lì)、中伟股(gǔ)份、宁德(dé)时代(dài)、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最(zuì)大的是中伟股份，今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)较去年(nián)底增持了(le)129.40％，目前(qián)持(chí)有市(shì)值2.16亿元，为例(lì)第(dì)5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华(huá)阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技为“新进”前十大(dà)个股(gǔ)，斯莱(lái)克(kè)、保隆科技(jì)、比亚迪(dí)则退出前十(shí)大(dà)之列。

　　一季(jì)度，该(gāi)基金对爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业进行不同(tóng)程度减持，其中，减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)最(zuì)大的是天齐锂业，今年一季度较(jiào)去年底减持了24.23％，目前持(chí)有市(shì)值2.19亿元，为(wèi)例(lì)第4大重仓股。

　　冯(féng)明远在一季报中表示，2023 年一(yī)季度 A 股市场经历了疫(yì)情复苏后(hòu)的调整(zhěng)修(xiū)复，经济先是在大家“强(qiáng)复苏”的(de)预期 中趋于明显的回(huí)暖，但基于(yú)“强预期，弱(ruò)现实”的担忧，随(suí)后又出现了显著的回调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基金的投(tóu)资主(zhǔ)要聚(jù)焦在新能源、科技、高端(duān)制造等新兴产业领域，细分板块的(de)整体走势(shì)与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值(zhí)也(yě)出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字经济等热(rè)门概(gài)念的(de)创(chuàng)新，以及半导体(tǐ) 和制(zhì)造业(yè)正(zhèng)经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步回暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应。我们会继续在(zài)新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的(de)优质个股，自下而上挖(wā)掘投资机(jī)会。

　　中(zhōng)信保诚基金(jīn)王(wáng)睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚基(jī)金(jīn)旗下多位基金经理也(yě)发布了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权(quán)益投资部总监(jiān)王(wáng)睿在一季报中表示，宏观经济目前处在(zài)一个温(wēn)和(hé)复苏的通道，在(zài)海外加息进(jìn)入尾声后，社会(huì)流(liú)动性将相对宽(kuān)松(sōng)，宏观及(jí)货(huò)币(bì)环境有利于权益(yì)市(shì)场行(xíng)情的开展，二(èr)季度指数仍有(yǒu)可(kě)能(néng)会是震荡上(shàng)行(xíng)的态势(shì)。

　　一季度，王睿减(jiǎn)表示持了部(bù)分短期(qī)达到(dào)目标价(jià)的相关品种(zhǒng)，并(bìng)根据收益率预(yù)期的变化调整了一部分科(kē)技(jì)持仓。具体来(lái)看(kàn)，以(yǐ)其代(dài)表作中信保诚创新成长(zhǎng)为(wèi)例，该基金(jīn)在一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科(kē)技(jì)、中航光电等(děng)个股(gǔ)，人(rén)福医(yī)药“新进”前十(shí)大。

　　王睿(ruì)在一季报(bào)中表示(shì)，对(duì)于人工(gōng)智(zhì)能这一非常(cháng)宏大的(de)命题，他目前持谨(jǐn)慎乐(lè)观的态度。首先我们相信这是一项(xiàng)会对目(mù)前的生产(chǎn)和生活方式带来重(zhòng)大变化的(de)技术变(biàn)革，值得我(wǒ)们投入非常多的精力去(qù)跟踪和(hé)研究。但另一方(fāng)面，我们目前还(hái)无法(fǎ)相(xiāng)对准确(què)的评(píng)估这项技术革命(mìng)给(gěi)具体公司和行(xíng)业格局带来的影响，也不能给出(chū)大部(bù)分公司(sī)一个(gè)相对清晰的(de)定价，因此我们一季度暂时还没有明显(xiǎn)增加相关的持仓。后续我(wǒ)们(men)会(huì)紧密跟踪。一季(jì)度我们持仓较多的(de)电(diàn)动车和光伏表(biǎo)现不佳，受到了一些(xiē)短期因素的干扰(rǎo)，投资(zī)者的(de)信(xìn)心出现了(le)波动(dòng)。投资者预(yù)期变化导致部分个股出现了较大回调，目前行业整体估值水(shuǐ)平处(chù)于历史较低位置，而这两个行业未来的发展(zhǎn)方向还是相对比较确定的(de)。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没(méi)有躺平的一天(tiān)

　　今日，中泰资管基金经(jīng)理姜(jiāng)诚也发布了一季(jì)报在一季报中，姜诚表示，一季度(dù)的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理，即市场(chǎng)是难以(yǐ)预(yù)测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块(kuài)，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重(zhòng)要的事件之一(yī)，但要搞清(qīng)楚它(tā)对投资(zī)有哪(nǎ)些影响却(què)很难。利润在产业链不同环节之间将如何(hé)分(fēn)配？ 市场(chǎng)当前认(rèn)为的(de)受益(yì)环节是否能如(rú)愿受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度以及(jí)渗透率(lǜ)将多快提升？都是(shì)很容(róng)易让人(rén)兴奋、可细(xì)说起来又让人不(bù)明就(jiù)里的(de)难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值投资的基(jī)本原理告诉我们，价值会随着(zhe)时间增长，而非(fēi)随着利(lì)润波(bō)动。所以在海量(liàng)信息中(zhōng)，我(wǒ)们需要重点关注长期因素(sù)，淡化短期因素。人工智(zhì)能的发展是(shì)一(yī)个(gè)长期因素，我(wǒ)们还没有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到它(tā)带(dài)来的投资(zī)机(jī)会，但可(kě)以(yǐ)尽量回避(bì)它带来的伤害。以尽可能(néng)低的(de)价格买尽(jǐn)可(kě)能(néng)好(hǎo)的(de)资产，是(shì)我们的投资目标。好资产的标准是(shì)活得久、 站得牢、竞争优势维持得长(zhǎng)、平(píng)均净资产收益率高(gāo)，以及在好的公司(sī)治理加(jiā)持(chí)下能够把长期利润转化为(wèi)诱人分(fēn)红。所以，我们会一如既往(wǎng)，不去(qù)猜(cāi)测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚代表作中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A代表作为例，该(gāi)基金在一季度减持了中国建(jiàn)筑、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥、美(měi)的(de)集(jí)团(tuán)，增持了工商银行、建发股份(fèn)、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过(guò)去的一个(gè)季度，姜诚表(biǎo)示，自己(jǐ)的组合没有大的变化，是(shì)因为长期观点没有大的(de)变化。对(duì)中国(guó)经济(jì)的(de)长期乐观，结合当前市场提供的较(jiào)低估值水(shuǐ)平，让我们(men)可以(yǐ)在热点不断切换(huàn)的市场中保持平和(hé)。但投资是(shì)一项苦差事，需要(yào)随(suí)时准备证伪自己的观(guān)点，需要保持学习(xí)，永远没有躺平的(de)一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强