今年以来，港股(gǔ)走势可(kě)谓一波三折，香港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐落(luò)帷幕，整体来看，陆港(gǎng)通基(jī)金(jīn)整体港股仓(cāng)位略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等行(xíng)业(yè)，腾(téng)讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国移动、中国(guó)海洋石油、快手-W等为重仓(cāng)股。

　　多(duō)位港股基金(jīn)基金(jīn)经理表示，预计(jì)港股市场(chǎng)已经进入了(le)企业盈(yíng)利的(de)拐点且(qiě)即(jí)将迎(yíng)来收入加(jiā)速(sù)扩张，未来港股市场(chǎng)将在(zài)波动中上(shàng)行，板块方面，看好政(zhèng)策优(yōu)化(huà)下的消费(fèi)和地(dì)产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的互联(lián)网和(hé)医药、高(gāo)景气的制造业等。

　　一季度(dù)港(gǎng)股基金仓(cāng)位略有上升，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆(lù)港通基金（不(bù)同(tóng)份(fèn)额分开统计，下(xià)同(tóng)）中含“港(gǎng)”字的主动权益基金近400只，这些(xiē)都是“高纯度”以(yǐ)港股为投资方向的基金(jīn)。截至一季度末，这些基(jī)金的(de)港股平均仓位(wèi)为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百分(fēn)点，其中有83只基(jī)金(jīn)港股持(chí)仓在90％以上(shàng)。

　　今年以来，以(yǐ)恒生科技(jì)指数(shù)为代(dài)表的(de)港股数(shù)字经济呈现了(le)上涨、调整、反弹的(de)N型走势(shì)，截至4月(yuè)23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基(jī)金经理在(zài)一季度加大了(le)对(duì)港股的投资力度，提(tí)升(shēng)港股(gǔ)配(pèi)置在10-40个百分点不等。比如(rú)，崔宸龙(lóng)管(guǎn)理的前(qián)海开源(yuán)沪港深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升(shēng)至(zhì)今年一季度末(mò)的39.13％；史博管理的南方(fāng)港(gǎng)股创新视(shì)野一年持(chí)有A，港股仓(cāng)位由(yóu)去(qù)年底(dǐ)的71.08％提升至今(jīn)年一季(jì)度末的(de)81.82％；赵宪(xiàn)成管理的博(bó)时港股通红利精选A，港(gǎng)股仓位由(yóu)去年底的(de)70.80％提升至(zhì)今年一季(jì)度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通价值发(fā)现A，港股仓位由(yóu)去年(nián)底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的中欧港股数字(zì)经(jīng)济A，港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)由(yóu)去(qù)年底的83.22％提升至今年(nián)一季(jì)度(dù)末的89.22％。

　　按照持(chí)有(yǒu)市值统计，截至一季报，被(bèi)陆(lù)港通基金重仓的前(qián)十大港股分(fēn)别为腾讯(xùn)控股、美团-W、中国(guó)移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油(yóu)、快手-W、药明生物、香(xiāng)港交易(yì)所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖(gài)通信服务、油气开(kāi)采、数(shù)字媒体、生物制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视频饮料(liào)等领(lǐng)域。其中，腾讯(xùn)控股、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油、快(kuài)手(shǒu)-W、青岛(dǎo)啤(pí)酒股份获不同程度(dù)增持。

　　按照增持情(qíng)况排(pái)序，加仓幅度最(zuì)大的(de)前(qián)十只(zhǐ)港股为中国海洋石(shí)油、新天绿(lǜ)色能(néng)源(yuán)、中远(yuǎn)海能、商汤-W、中国(guó)旭(xù)阳集(jí)团、中国石油化工股份(fèn)、中国南方(fāng)航空股份(fèn)体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？、华电国际电力股份、越秀地(dì)产、中广(guǎng)核电(diàn)力，分别(bié)涵盖(gài)油气开采、电力、航运港(gǎng)口(kǒu)、IT服务(wù)、焦炭(tàn)、炼(liàn)化及(jí)贸易、航空机场(chǎng)、房地产开发等(děng)领域。值(zhí)得注意(yì)的是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆港通基金在(zài)一季(jì)度(dù)对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将在(zài)波动中(zhōng)上(shàng)行(xíng)，重仓港股(gǔ)优质龙(lóng)头

　　对于港(gǎng)股(gǔ)后市，南(nán)方港(gǎng)股(gǔ)创(chuàng)新视野一年持有基(jī)金基金经理史博在一季(jì)度中表示，展望未来，仍然看好(hǎo)港股(gǔ)市场投资(zī)机会：中国经济方面(miàn)，宏(hóng)观经(jīng)济仍(réng)在企稳回(huí)升，3月中(zhōng)国(guó)官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业生产活(huó)动和市场需求继续增加(jiā)，非制(zhì)造业恢复速度加快；海外无风(fēng)险(xiǎn)利率方面，3月初非农和(hé)通胀数据以及突发(fā)的银行风险(xiǎn)事件已经让(ràng)美联储过于(yú)强硬的紧缩预期(qī)有所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加(jiā)息进(jìn)入尾(wěi)部区域(yù)；风险偏好方(fāng)面，欧美银行业风险事件对市场冲击可控，国(guó)内(nèi)政策(cè)积极(jí)信号涌现。

　　基于此，预判港股市(shì)场将在波动中(zhōng)上行，在板(bǎn)块配置方面，我们将(jiāng)加大(dà)对政策优化(huà)下的消费和地产、预期反转修复的互联网和(hé)医药、高(gāo)景气的(de)制(zhì)造业等板块的配(pèi)置。

　　中欧港(gǎng)股数字经济基金经理(lǐ)曲(qū)径表示，港股数字经济的代表行业为互联网和先进制造，在经(jīng)历(lì)了过去2年的合规整(zhěng)治及业务梳理(lǐ)后，股价均处在价值(zhí)投资(zī)区域，具有良好(hǎo)的(de)投资性价比。同(tóng)时(shí)，互联网相关(guān)公司，也更具(jù)有数据、平台(tái)和算法的整合能力，通过推出人工智(zhì)能相(xiāng)关模型及(jí)应用(yòng)，提升自身运(yùn)营效率，以及对外输出算法和算(suàn)力。作为人(rén)工智能赋能各个行业的元年，我(wǒ)们(men)中长(zhǎng)期看好港股数字经济板块的前景。

　　华宝(bǎo)港股通(tōng)香(xiāng)港(gǎng)基金经理(lǐ)周欣表示(shì)，港股(gǔ)市场方面，港股市场大部分的企业盈利来(lái)源于中国内(nèi)地，中国(guó)内(nèi)地经(jīng)济(jì)的(de)环比(bǐ)上行(xíng)将会支撑港股公司盈利的环(huán)比(bǐ)增长，从而支撑下(xià)港股公司下(xià)半年的市(shì)场表现。然(rán)而，虽然公司盈利环比仍有一定的增长，但是由(yóu)于基数效应，下半年港股盈利同(tóng)比增速(sù)会较(jiào)上半年有所回落。对于估值相对较(jiào)高的行业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业方(fāng)面，受行(xíng)业(yè)反垄断的(de)影响，TMT行(xíng)业龙(lóng)头公司的估值仍将受(shòu)到一(yī)定(dìng)程度(dù)的压(yā)制，但是当(dāng)行业龙头公司受(shòu)情(qíng)绪(xù)影响出(chū)现(xiàn)超跌(diē)时，将会有较好(hǎo)的买入机会出(chū)现。生物医药行业仍(réng)将处在行业快速增长的红利中，但是随着中报业绩的释(shì)放和(hé)四季度集(jí)采的预期，生物行业(yè)前期涨幅较多(duō)的龙头公司可能会(huì)出现一定的调整，但是(shì)通过(guò)自下而上的方式生物(wù)医药(yào)行业(yè)仍(réng)将有机(jī)会选出有(yǒu)较好成长(zhǎng)性的公司。

　　汇丰晋信沪港深(shēn)基金经(jīng)理付(fù)倍佳表示(shì)，展(zhǎn)望未来，我(wǒ)们预计(jì)港股(gǔ)市场已(yǐ)经进入(rù)了企业(yè)盈利的拐点且即将(jiāng)迎来收入加(jiā)速(sù)扩张，并(bìng)且A股(gǔ)市场(chǎng)也(yě)即将进入企(qǐ)业盈利的拐点(diǎn)，这是(shì)推动两地(dì)市场向上的决(jué)定性因(yīn)素。

　　在(zài)盈利周期(qī)“内强外(wài)弱”及加息周期临近尾声流动性逐步(bù)宽(kuān)松背景下，中(zhōng)国资产的吸引力有望(wàng)进一步凸显。在(zài)A股及港股估值均在低位、风险溢价均(jūn)在高位的背(bèi)景下，有望(wàng)开(kāi)启盈利与估值修复的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主(zhǔ)要(yào)关注三条投资主(zhǔ)线：1.关(guān)注盈利增(zēng)长高弹性(xìng)的机会(huì)：由于中国经(jīng)济修复有望成为全球投资的主线(xiàn)，因此经营(yíng)杠杆弹性大、前(qián)期降本增效优的行业和板块更(gèng)有望受益于经济复苏(sū)，盈利(lì)预测有较大上(shàng)修(xiū)空间；同时(shí)部分龙(lóng)头(tóu)公司有(y体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？ǒu)长期的(de)前沿技术/产品储备以迎接(jiē)下一轮(lún)的(de)收入扩张机会(huì)，有望开启二(èr)次增长曲线，如互联网(wǎng)、部(bù)分可(kě)选消费、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益风险比显著右(yòu)偏的机会：关注(zhù)在未来经济(jì)周期中上行风险显(xiǎn)著大于(yú)下行风险的行业。市场预期在低位、景气(qì)度有拐(guǎi)点或持续(xù)性超预(yù)期的(de)行业。供需格局佳(jiā)，价格(gé)弹性(xìng)贡(gòng)献盈利超(chāo)预期(体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？qī)的行(xíng)业，如电子、新(xīn)能源、有色金属等(děng)。

　　3.关(guān)注(zhù)高股(gǔ)息(xī)资产的机(jī)会(huì)：关注基本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升，以及分(fēn)红意愿提(tí)升的高股息资(zī)产(chǎn)的投(tóu)资机会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？