投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因(yīn)素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能主题(tí)的(de)热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的(de)强劲表现，带(dài)动了(le)国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示(shì)，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提(tí)前布(bù)局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先进技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最(zuì)高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值一度突(tū)破(pò)万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价(jià)回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依旧有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中(zhōng)国(guó)官(guān)网宣(xuān)称：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正(zhèng)在改(gǎi)变(biàn)全球大型行(xíng)业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注(zhù)热情也(yě)是持(chí)续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅(fú)紧随(suí)其后的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计算、大(dà)数(shù)据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布(bù)局英伟达或相关(guān)概念股。交易(yì)软件(jiàn)重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗通达(dá)信推出了英伟(wěi)达(dá)概念股，该软件信息显示(shì)，相关(guān)概念(niàn)股一共(gòng)包含(hán)32家A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某(mǒu)些方面有业(yè)务上的合作。从公募(mù)基金一季(jì)度末的数据来(lái)看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达(dá)公(gōng)司(sī)股(gǔ)票的公募基金主要集(jí)中(zhōng)在能投资海(hǎi)外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且(qiě)基金规(guī)模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一季度(dù)末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全(quán)球科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟达且规模最高的是广发全(quán)球精选，该只基金今年一(yī)季度末规模为(wèi)25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股，持仓市(shì)值占(zhàn)净值比例为(wèi)9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等(děng)多只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑昕(xīn)昊(hào)告诉(sù)《国际金融报(bào)》记者，国内AI投(tóu)资(zī)的热潮与微软、英伟达(dá)等美股科技股年(nián)初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先是(shì)宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模最大的(de)一笔(bǐ)投资。作为一(yī)站式解决方案的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的另一大(dà)赢家，该公司今(jīn)年一季度(dù)的业(yè)绩(jì)远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营(yíng)收创历(lì)史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机(jī)会

　　对于寻求AI主题(tí)投(tóu)资机会的(de)投(tóu)资者而言，英(yīng)伟(wěi)达和微软在内重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技股公(gōng)司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技(jì)革命(mìng)最新的突破口。能够(gòu)率先建立(lì)起良好商业模(mó)式(shì)的公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞(jìng)争力的公司将会(huì)成(chéng)为未来(lái)最有潜(qián)力(lì)的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备(bèi)这些(xiē)特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看(kàn)起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块(kuài)，受到资(zī)金(jīn)关(guān)注，行业成(chéng)交热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到业绩的验证，半(bàn)导体行业(yè)一季(jì)度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整体仍(réng)处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺(quē)乏基(jī)本面(miàn)支撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导体重回弱势。最近(jìn)两(liǎng)周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也(yě)很难说行(xíng)业(yè)已(yǐ)经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席分析师秦(qín)洪告诉记(jì)者：“半导体板块回(huí)暖的驱(qū)动力(lì)主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力(lì)芯片业务快速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以及(jí)背(bèi)后的(de)产能扩(kuò)张信(xìn)息就(jiù)是最好的(de)例证。而从未来的(de)一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管(guǎn)目(mù)前(qián)半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半(bàn)导体设(shè)备业(yè)绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因素支撑下，当前(qián)位置(zhì)也不(bù)悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但投资(zī)需要仔细(xì)观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展之(zhī)间存在着较(jiào)大(dà)差异。在(zài)操作(zuò)中，不(bù)宜(yí)在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是需要在相对低位或(huò)调整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需(xū)要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及(jí)估(gū)值等因素。在具体投资的时候要选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产业景气能(néng)够反映在(zài)未来的(de)业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适的价格(gé)买入(rù)，否(fǒu)则(zé)很可能会赚了景气亏(kuī)了钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好(hǎo)分(fēn)散(sàn)配置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。

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