就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年(nián)底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第(dì)一(yī)爆发(fā)之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下(xià)，让英伟达(dá)的股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也(yě)一(yī)度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创(chuàng)下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿(yì)美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖(mài)掉(diào)了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美(měi)元的人(rén)工(gōng)智能芯片市场占有80％的份(fèn)大家真的都放不进脉动瓶口吗，一般进得去脉动瓶口吗额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股(gǔ)英(yīng)伟达股(gǔ)权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名分析(xī)师中，41名对英伟达(dá)给出买(mǎi)入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达(dá)给出的股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确(què)的分(fēn)析(xī)师(shī)、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可(kě)以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还(hái)未结(jié)束。过去的泡(pào)沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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