民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参教师一年的工作日有多少天，一年有多少周展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。教师一年的工作日有多少天，一年有多少周strong>

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》