民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗更长趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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