民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流腰围88是多少 腰围88是多少码结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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