民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会(huì)反(fǎn)映的(de)是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào十公分有多长 10厘米就是10公分吗)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸十公分有多长 10厘米就是10公分吗易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)十公分有多长 10厘米就是10公分吗国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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