民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号当前外贸环(huán)境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)桂l车牌是哪里 桂L车牌号城市代号的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近(jìn)年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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