今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基(jī)金公司严(yán)格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机(jī)构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合(hé)计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会(huì)和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于(yú)代销机(jī萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌)构(gòu)的选择(zé)标准也在提高。在(zài)高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速(sù)了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的(de)基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)排(pái)名(míng)排名(m萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌íng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银行、第(dì)三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联(lián)网平台(tái)流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三(sān)方、券(quàn)商(shāng)代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末(mò)，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募基(jī)金。而前(qián)三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南安(ān)存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于(yú)违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代(dài)销机构(gòu)也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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