中(zhōng)国(guó)金融行业加速对外开放，外资(zī)券商们(men)的2022年过(guò)得如何(hé)？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年(nián)的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利(lì)，另(lìng)外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批(pī)成立(lì)的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领先(xiān)各(gè)家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同(tóng)期获(huò)批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内(nèi)拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的(de)“一参一(yī)控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍是业内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业热词(cí)。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控(kòng)股券商半数(shù)亏损

　　对于国内(nèi)各家证券公司来说，除了(le)面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来(lái)自“洋券商”们(men)的市场竞争也同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前(qián)，中证协公布各家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒(shài)出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小(xiǎo)年”，受(shòu)制于(yú)市场行情(qíng)、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇(huì)丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方国际证券则延续自成立以来的(de)亏损状态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同期(qī)的(de)8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得外资股东增持而(ér)成为外(wài)资控股券商的(de)汇丰前海(hǎi)证券，业绩(jì)较上年出现明(míng)显进步，但仍然(rán)录得亏(kuī)损：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿(yì)元，同(tóng)比增长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券(quàn)和星展证券(quàn)均于2020年获得证监(jiān)会批文，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业(yè)时间不长。星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原因而言(yán)，2022年受(shòu)市场影响，证券(quàn)行(xíng)业营业收入普遍(biàn)下降，外资控股券商也难以幸免。且(qiě)新(xīn)公司建设成本(běn)、业务费(fèi)用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在(zài)展(zhǎn)业初期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄(báo)”的情况，自营业(yè)务影响(xiǎng)有限，因此(cǐ)影响2021年业绩(jì)的主要还(hái)是经纪(jì)、投行等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表(biǎo)示，其当年投行(xíng)业务(wù)手续(xù)费及佣金(jīn)净收(shōu)入为(wèi)6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花(huā)多”，导(dǎo)致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好了中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年(nián)共(gòng)有4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞(ruì)银(yín)证券均实(shí)现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的“券(quàn)业(yè)小(xiǎo)年”可算是相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人(rén)，数量在(zài)行业内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩(jì)已跻(jī)身行业(yè)中游水平(píng)，而这只(zhǐ)是摩根大通证(zhèng)券展业的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开(kāi)信息显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券于(yú)2019年3月获得证(zhèng)监会批(pī)复(fù)，成立合资(zī)证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东(dōng)所(suǒ)持(chí)股权，成为(wèi)摩(mó)根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运(yùn)作取得进一步进(jìn)展，新(xīn)客户开发稳步推(tuī)进(jìn)。摩根大通(tōng)证券充分利(lì)用全(quán)球化的平(píng)台优势，整(zhěng)合集团资(zī)源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者以及(jí)新(xīn)取得QFII牌照的(de)合(hé)格(gé)境外机(jī)构投资者，目(mù)标客群(qún)机构投(tóu)资者队伍(wǔ)逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参一(yī)控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩(mó)根大通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银(yín)证券在2022年也取(qǔ)得(dé)了较好的(de)业(yè)绩表现(xiàn)：当期实现营业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)是(shì)进入中国(guó)时间最早(zǎo)的一批合资券商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就(jiù)已在国内展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东(dōng)分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共有(yǒu)正(zhèng)式员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明(míng)显，当期实现(xiàn)手续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板(bǎn)注(zhù)册制改(gǎi)革(gé)后(hòu)的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联(lián)互通全球存托(tuō)凭证(zhèng)业(yè)务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信贷被竞争对(duì)手瑞银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银集(jí)团(tuán)股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日(rì)正式(shì)宣(xuān)布达成(chéng)合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一(yī)季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月底前完(wán)成。不言而喻的是(shì)，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在中国展业(yè)情况(kuàng)，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所(suǒ)普华(huá)永道(dào)对瑞信(xìn)证券(quàn)出(chū)具了带(dài)强(qiáng)调事(shì)项段(duàn)的无保(bǎo)留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股份公(gōng)司之间(jiān)达(dá)成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和(hé)合并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份(fèn)有限(xiàn)公司下属控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可能产生(shēng)的(de)影响亦不明确，该事项(xiàng)表明存在可能导(dǎo)致对(duì)公(gōng)司(sī)持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信(xìn)方(fāng)正(zhèng)证券，系(xì)证(zhèng)监会修1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间订《外商参(cān)股证券公司设立规则(zé)》后首家获批的合资(zī)证券(quàn)公(gōng)司(sī)。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正证券增资(zī)2.89亿元获(huò)得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方(fāng)正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转(zhuǎn)让(ràng)瑞信证券(quàn)49％股权(quán)。在该笔交(jiāo)易完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证券(quàn)。但突如其来(lái)的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券(quàn)公司(sī)股东以及股东的(de)控(kòng)股股东、实际控制人参股证券公司的数(shù)量不得超过(guò)2家，其中控制证券公司(sī)的(de)数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破(pò)局

　　过去几年里，“财富(fù)管理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各家外(wài)资券(quàn)商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于各(gè)自资源禀赋深入财富(fù)管理成为其在中国(guó)展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新增了(le)特色(sè)投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通(tōng)过服务手段的增(zēng)加及(jí)优(yōu)化(huà)，为客户(hù)提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富(fù)管理业务将定位于“中国高端(duān)财(cái)富(fù)人群”，从产品(pǐn)配置、人(rén)员(yuán)建(jiàn)设、中后(hòu)台(tái)支持以及(jí)集团跨(kuà)境合作(zuò)四(sì)个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务核心竞争力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有野村集团特(tè)色的高质量财富管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团全资持股备案(àn)后(hòu)，高盛高华(huá)在(zài)2021年底与北(běi)京(jīng)高华(huá)签订《业务转让协议》，受让北(běi)京高华的所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获(huò)证(zhèng)监会核发新增证券经纪(jì)、证券投资咨(zī)询、证券自营及(jí)代(dài)销金融(róng)产品业(yè)务(wù)的业务(wù)许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高(gāo)华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进行新产品和服务(wù)的研发工(gōng)作，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管理综(zōng)合(hé)解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财富管理平台(tái)未来战略规(guī)划，并进一步拓展境(jìng)内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基(jī)金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三方(fāng)金融产品并推(tuī)进(jìn)跨境(jìng)投(tóu)资新产品的研发，为(wèi)客户提供直(zhí)接对(duì)接(jiē)境(jìng)外资(zī)本市场(chǎng)的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于外资股东打造私人财(cái)富管理业务，这在具备外资(zī)银行股东背景的券商中较为多见。例如，汇(huì)丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私(sī)人(rén)财富管理部，负(fù)责公司(sī)高净值个人客户综合财富管理业(yè)务的运作。私人财富(fù)管理部以1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间(yǐ)汇(huì)丰前海(hǎi)证券为平台，依托(tuō)汇丰环球私(sī)人银行，致力为高净(jìng)值(zhí)和(hé)超(chāo)高(gāo)净值客户及(jí)其家族提供专(zhuān)业(yè)、多元(yuán)及(jí)定制化(huà)的资产(chǎn)配置服务，为客(kè)户(hù)实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟蹊径，推出家族(zú)信托资(zī)讯业(yè)务，与4家国内头(tóu)部信(xìn)托公司达(dá)成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳(zhèn)分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资产(chǎn)配置和满足客户(hù)全(quán)生命周期财富(fù)管理的理念，进(jìn)一步完善投资解决方案和财富规(guī)划方面(miàn)的业务，一(yī)方(fāng)面积极扩(kuò)充(chōng)现有架上策略(lüè)，精(jīng)选上架多支(zhī)产品为(wèi)客(kè)户在(zài)同一策略下提供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案(àn)。

　　外(wài)资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资(zī)本市场对外开放(fàng)的力度(dù)不断加大，各外资金融机构加速了在境(jìng)内设立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注(zhù)册地为北京(jīng)市，注册资本(běn)为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围包括证券经纪(jì)、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于(yú)从(cóng)事资产证券(quàn)化业务）。

　　值得关注(zhù)的(de)是，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设的外商独(dú)资证券公司。就监管批复信息来(lái)看(kàn)，渣打证(zhèng)券由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣(zhā)打(dǎ)证券均为外商(shāng)独资券(quàn)商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外资控股(gǔ)券(quàn)商已成为市场上不容忽视的(de)“新势力(lì)”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券(quàn)商的设立申请静待审批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的设(shè)立(lì)申请仍处于证监会审批阶段。其(qí)中，法巴(bā)证券(quàn)和青岛意才证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底(dǐ)，证监(jiān)会主(zhǔ)席(xí)易会满等先后在京会见(jiàn)美国(guó)桥(qiáo)水基金、法(fǎ)国东方汇(huì)理(lǐ)、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣保罗银(yín)行(xíng)、美国1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间景顺和(hé)高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的(de)国际金(jīn)融(róng)机构(gòu)负责人普(pǔ)遍表示，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受(shòu)到中(zhōng)国经济的强大韧性、潜力和活(huó)力(lì)，坚(jiān)定(dìng)看好中国(guó)经济(jì)和中国(guó)资本市场(chǎng)发(fā)展前(qián)景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳步推(tuī)进，为(wèi)国际金(jīn)融(róng)机(jī)构和全(quán)球投资者带(dài)来了实实在在的机(jī)遇。各金融机(jī)构高度重视中(zhōng)国(guó)市场，将(jiāng)继(jì)续与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来(lái)自外资券商的市(shì)场竞争(zhēng)，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑战和机遇。例如(rú)，华西(xī)证券(quàn)即在2022年(nián)年(nián)报中表示，外资机构来华(huá)展业(yè)便利度(dù)不断提升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民待遇，外资券(quàn)商(shāng)、资产管理机(jī)构等加速布局(jú)，全(quán)力抢滩中国(guó)证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)，对(duì)本土证券(quàn)公司既带来(lái)了国际(jì)金融机构全面参与中国资(zī)本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过(guò)与国(guó)际(jì)金(jīn)融机构直接合作(zuò)促进业务(wù)发展、提升(shēng)管理水平(píng)的(de)机(jī)遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行业集中度稳(wěn)中有(yǒu)升，头部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业(yè)务多元化(huà)发展趋(qū)势初步(bù)形成，金(jīn)融科技(jì)对行业发展理念的变革(gé)和重塑不断深化，外资券商市场冲击(jī)将(jiāng)逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新(xīn)格(gé)局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间