就在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价(jià)却(què)一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机(jī)构也不得不修(xiū)正(zhèng)自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的(de)缓慢(màn)上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股(gǔ)。不过(guò)这个(gè)时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持(chí)是在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值(zhí)一度(dù)超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无(wú)法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英伟中国欠别国钱吗达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售(shòu)公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评(píng)级，比去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前估测的获(huò)利预期太低。目(mù)前投资人(rén)仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股(gǔ)的(de)估(gū)值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的(de)加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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