中(zhōng)国金融行业加速(sù)对(duì)外(wài)开放，外资券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续(xù)公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　恩情无以回报是什么意思，感恩之心无以回报是什么意思data>

　　其中，在2019年获(huò)批成立的(de)摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润(rùn)达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资(zī)控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家外资(zī)控股券商面(miàn)临的“一参一控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财(cái)富管理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而(ér)透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东资(zī)源禀赋、深入财富管(guǎn)理成为其在(zài)中国展业(yè)的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证(zhèng)券公司(sī)来说，除了面(miàn)临行(xíng)业(yè)“二八分化”的激(jī)烈态势，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各(gè)家券商(shāng)2022年年报/财(cái)务数据，9家(jiā)外(wài)资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场(chǎng)行情、成立(lì)时间、牌照(zhào)资(zī)质等问(wèn)题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证券(quàn)则延续自成立以来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得(dé)外(wài)资股东增持而成为外资控股(gǔ)券商的(de)汇丰前海证券(quàn)，业绩较上年出(chū)现明显进步，但仍(réng)然(rán)录得(dé)亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年(nián)获得证监会(huì)批文，分别于(yú)2020年底、2021年(nián)初完成工商(shāng)登记，正(zhèng)式展业时(shí)间不长。星展证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较(jiào)上(shàng)年同(tóng)期有所收(shōu)窄(zhǎi)。大(dà)和证券2022年实现营业收入4773.93万(wàn)元，同比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年受市场影响，证券(quàn)行(xíng)业营业收入普遍下降，外资控股券商也(yě)难(nán)以幸免。且新(xīn)公司建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬(chóu)等支出过高(gāo)，在展业(yè)初(chū)期容易导致(zhì)亏损的(de)产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内大型券(quàn)商(shāng)相(xiāng)比，外资控股券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小利薄”的(de)情况(kuàng)，自营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因(yīn)此影响2021年业绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等传统(tǒng)业务(wù)。

　　例如(rú)，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表示，其(qí)当年(nián)投行业务手续费及佣金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支出(chū)则有增无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元(yuán)增长(zhǎng)到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的(de)和(hé)尚”念好了中国市(shì)场这本(běn)经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券(quàn)商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券(quàn)均实现了营收(shōu)、净利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业(yè)绩水平在2022年(nián)的(de)“券业(yè)小(xiǎo)年”可算(suàn)是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截(jié)至(zhì)2022年底，摩根(gēn)大通(tōng)证券共有员工210人，数量在行(xíng)业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而这只是摩根大通(tōng)证(zhèng)券展业的第(dì)三个(gè)完整会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立合(hé)资(zī)证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高(gāo)桥集团、珠海(hǎi)迈(mài)兰德等5家(jiā)内资股东持(chí)有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年(nián)经纪业(yè)务大爆发，实现手(shǒu)续费(fèi)净收入5.56亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大通证券(quàn)表示(shì)，其证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年业务开展和运(yùn)作取得(dé)进(jìn)一步进展，新客(kè)户开(kāi)发稳步推进。摩根大(dà)通证券充分利用全(quán)球(qiú)化的平(píng)台优势(shì)，整合集(jí)团资源，持续(xù)关(guān)注(zhù)并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者(zhě)以(yǐ)及新取得(dé)QFII牌照的合(hé)格境外机构投资者(zhě)，目(mù)标客群机构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合(hé)并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年也取得(dé)了较好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当(dāng)期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的(de)一批合资(zī)券商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银(yín)行(xíng)受(shòu)让两家内资股(gǔ)东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年(nián)年(nián)底，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券共(gòng)有正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券2022年(nián)投行(xíng)业务(wù)进步(bù)明显，当期实(shí)现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完成(chéng)了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并(bìng)参与了沪深交易所互联互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关(guān)注的是，今年3月，百年大(dà)行瑞士(shì)信(xìn)贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达(dá)成合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此(cǐ)项交(jiāo)易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报(bào)时表示，对(duì)瑞(ruì)信的(de)收(shōu)购交(jiāo)易预计(jì)在6月底(dǐ)前(qián)完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集团层面的(de)合(hé)并对两家外资控股(gǔ)券商(shāng)在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一(yī)定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段(duàn)的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团与瑞银(yín)集团股份公司之间达成协议和合并计划(huà)，截止报告日(rì)，上述协议和合(hé)并计划(huà)的完成日尚不明(míng)确。瑞信证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司下(xià)属(shǔ)控股子公(gōng)司，未来的运营(yíng)和(hé)财务业绩受(shòu)到上述(shù)合(hé)并可能产生(shēng)的影响亦不明确，该(gāi)事(shì)项表明存在可能(néng)导致对公司持(chí)续经营能力产生重大疑虑的重大不确定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证券前身为成(chéng)立于2008年的(de)瑞信方正证(zhèng)券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公司设(shè)立规则》后首(shǒu)家(jiā)获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方(fāng)正(zhèng)证券增资(zī)2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞(ruì)信方(fāng)正更名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月(yuè)，方正证(zhèng)券(quàn)公告称(chēng)，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完(wán)成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信(xìn)证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得(dé)瑞银证券和瑞(ruì)信(xìn)证券将受同一股(gǔ)东控(kòng)制。

　　根据《证券公(gōng)司股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证券公司股东(dōng)以(yǐ)及股东(dōng)的(de)控股股东、实际控制人参股证券公司的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公(gōng)司的数(shù)量不得超(chāo)过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制(zhì)下，瑞银证券(quàn)和瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照或将面临“一去(qù)一留”的局(jú)面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资(zī)券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”不难发现，依托(tuō)于各(gè)自资(zī)源禀赋深(shēn)入财富管理(lǐ)成为(wèi)其(qí)在中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村(cūn)东方国际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年其(qí)财(cái)富管理业务在原有“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新(xīn)增了(le)特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上(shàng)市公司大宗减持服(fú)务(wù)、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服(fú)务手段(duàn)的增加(jiā)及优化(huà)，为客户提供多维度、一站式的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财(cái)富(fù)管理业务将定位于“中(zhōng)国(guó)高端财富人(rén)群”，从(cóng)产品(pǐn)配置、人员建设、中后(hòu)台支持(chí)以及(jí)集团跨(kuà)境(jìng)合(hé)作四个(gè)方面入手(shǒu)，打造以(yǐ)产品为中心的(de)业务核心竞争力，持续为(wèi)中国投资(zī)者提(tí)供具有野(yě)村集团特色(sè)的高质量(liàng)财富管理服务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛集团全资持(chí)股备(bèi)案后，高盛高(gāo)华在(zài)2021年底(dǐ)与北京高华签订《业务转让协(xié)议》，受让北(běi)京(jīng)高(gāo)华的(de)所(suǒ)有业(yè)务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高华获证监会核发新增(zēng)证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自(zì)营及代销(xiāo)金融产品业务(wù)的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华与(yǔ)北京高华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高(gāo)华(huá)表(biǎo)示(shì)，其将持续以资产(chǎn)配置为核心进行(xíng)新产(chǎn)品和服务的研发工作(zuò)，进一步赋能(néng)部(bù)门为在岸客户提供财富管理综(zōng)合解决方案，丰富客户产品种(zhǒng)类选择，开展境(jìng)内私人财(cái)富(fù)管理平台未来(lái)战略规划(huà)，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境(jìng)内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基(jī)金管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作，持(chí)续代销第三(sān)方(fāng)金融产品并推进跨境投资新产品的研发，为(wèi)客户(hù)提供直(zhí)接(jiē)对接境外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资(zī)股东(dōng)打造私人(rén)财富管理业(yè)务，这在具(jù)备外(wài)资银行股东背景的(de)券(quàn)商中(zhōng)较(jiào)为多见。例如(rú)，汇丰(fēng)前海证券(quàn)表示，其于2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富(fù)管理部，负(fù)责公司高净值个人客户综合财富管理业务的运作(zuò)。私人财(cái)富管理部(bù)以汇丰(fēng)前(qián)海证券为平台，依托汇丰环球私(sī)人银行，致力为(wèi)高净值和超高(gāo)净值客户及其家族(zú)提供专业、多元及(jí)定(dìng)制化的资产配置服务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务，与4家国(guó)内头(tóu)部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托(tuō)国家对粤港澳大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致力(lì)于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其财(cái)富管理部秉(bǐng)持着(zhe)为客户进行(xíng)全方位资(zī)产配置和满足客户(hù)全生命周(zhōu)期财富管理的(de)理念，进一步完善投资解决方案和财富规划(huà)方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现(xiàn)有架上(shàng)策略，精(jīng)选上架多支产(chǎn)品(pǐn)为客户在同一策略下提供差异(yì)化(huà)选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队(duì)伍不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对(duì)外开放的(de)力度不断加大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设立(lì)，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围(wéi)包括证券经纪、证券自(zì)营恩情无以回报是什么意思，感恩之心无以回报是什么意思、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券(quàn)化业务(wù)）。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，渣(zhā)打(dǎ)证券是首家新设的外商独资(zī)证券公(gōng)司。就(jiù)监管批复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算上渣打证(zhèng)券在内，目前(qián)国内(nèi)的(de)外资(zī)控股券商(shāng)数量(liàng)已达到10家。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券(quàn)（中国）、高盛高(gāo)华证券(quàn)、渣打证券均为外商独资券商。从数(shù)量(liàng)上来(lái)看(kàn)，外资(zī)控股券商(shāng)已成为市场上(shàng)不容忽视的(de)“新(xīn)势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数(shù)家(jiā)外资券商的设立申请静(jìng)待审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴证券、青岛意才证券等多家外资券(quàn)商的设立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底(dǐ)，证监会主席易会(huì)满等(děng)先后(hòu)在京会(huì)见美(měi)国桥水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方汇理(lǐ)、日(rì)本大和证券、英国汇(huì)丰、加拿(ná)大(dà)宏利金(jīn)融、新(xīn)加坡淡(dàn)马(mǎ)锡、德国安联保险、意大利联合(hé)圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛(shèng)等国际金融机(jī)构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次(cì)来华(huá)亲身感受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中国资本市场发展前景(jǐng)。近年来中国资(zī)本市场对外开放稳步推(tuī)进，为国际金融(róng)机构和全球(qiú)投资者带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高(gāo)度重视(shì)中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合作，积极拓展在华业务和投资(zī)，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外(wài)资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机遇(yù)。例如，华西证券即(jí)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，外资机构来华(huá)展业便利度不断提升，经(jīng)营范围和监管要求(qiú)实现国民待(dài)遇，外资券商、资产管理机构等加速布(bù)局(jú)，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对(duì)本土证(zhèng)券公司既带来(lái)了国际金融机构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争(zhēng)所形成的冲击，也带来了通(tōng)过与(yǔ)国际金融机构直接合作促(cù)进业务发(fā)展、提升(shēng)管理水平的机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也表示，当前证券(quàn)行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度稳(wěn)中有(yǒu)升(shēng)，头部(bù)券商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势初步(bù)形成，金融科(kē)技对行业发展理念的变革(gé)和重塑不断深化，外(wài)资券商市(shì)场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格(gé)局(jú)正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 恩情无以回报是什么意思，感恩之心无以回报是什么意思