近期市场风向变动，北向资金调(diào)仓(cāng)换股，外资(zī)基金也纷纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价(jià)震(zhèn)荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍(réng)有距离(lí)，但部(bù)分资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德(dé)旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁(níng)德时(shí)代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、佛系心态是什么意思减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国(guó)新能源车产(chǎn)业链

　　同一家(jiā)机(jī)构旗下三大旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎(zěn)么(me)回事？

　　资(zī)料(liào)显示(shì)，这三(sān)只基金中，施罗德国际精选基(jī)金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金大中华和(hé)施罗德国(guó)际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不(bù)过，记者梳(shū)理发现(xiàn)，施罗德对中国新(xīn)能源(yuán)车产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志中解释(shì)道：长期(qī)来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供(gōng)应(yīng)链；二是技术自主可(kě)控(kòng)；三(sān)是医疗健(jiàn)康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变得(dé)越(yuè)来越重要。转向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价值链(liàn)的供(gōng)应方面是全球的领导(dǎo)者，同时中国对(duì)成(chéng)品车辆(liàng)的(de)需求方(fāng)面也占据重要地位。可(kě)能很多人不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是在中(zhōng)国(guó)销售的。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车(chē)基(jī)础设施最完善的(de)国家(jiā)之(zhī)一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来源(yuán)：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中(zhōng)，有许多公(gōng)司正(zhèng)在在各自的(de)领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组(zǔ)件的生产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在(zài)电动(dòng)汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在(zài)全球(qiú)范围内(nèi)继(jì)续(xù)占据市场份额——在法规(guī)的(de)支持下，该公(gōng)司的增长潜力(lì)是可预见的(de)。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金(jīn)安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前(qián)十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最大的就是(shì)宁德(dé)时代，加仓幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对中(zhōng)国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年(nián)同(tóng)期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电(diàn)池(chí)企业动力电池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中(zhōng)度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪(dí)、中(zhōng)创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分别(bié)为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度(dù)实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增(zēng)速(sù)创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于(yú)优异(yì)的业(yè)绩，来(lái)自Wind的(de)数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金(jīn)净流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的(de)其它个股还包括宁(níng)德(dé)时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工(gōng)商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金净(jìng)流出较(jiào)多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国(guó)中免、阳光电(diàn)源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能(néng)、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生(shēng)命周期(qī)和不含钴(gǔ)等(děng)特(tè)征(zhēng)而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳(tàn)计(jì)划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释了(le)：他们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考察宁德(dé)时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基也(yě)表示，如同所有(yǒu)的(de)投资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不(bù)复。随着(zhe)电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能(néng)保持(chí)利润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏基(jī)对(duì)于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的(de)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测、招商(shāng)银(yín)行、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行(xíng)、万华(huá)化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity佛系心态是什么意思 （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安、招商(shāng)银行、石(shí)药(yào)集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 佛系心态是什么意思