民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(hu莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱ò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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