民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(j禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思iè)广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提(tí)供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列(liè)之三(sān)：广交会(huì)下的出口(kǒu)群(qún)像》

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