今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金(jīn)公司发布(bù)与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年来(lái)由于经(jīng)营(yíng)不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销售公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融(róng)基金(jīn)解除(chú)合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近(jìn)几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择标准也(yě)在(zài)提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公司内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来(lái)权益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的(de)发(fā)展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在渠(qú)道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未(wèi)来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募(mù)基金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益(yì)基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录>

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市(shì)场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足(zú)百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分(fēn)化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会提交了注销公募证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是(shì)由于违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰(tài)金石基(jī)金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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