就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部(bù)分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在(zài)2015年(nián)英伟达业(yè)绩第一爆发(fā)之际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不(bù)修正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么增持是在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力代表，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一度超过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达(dá)还(hái)在(zài)我的(de)投资组合里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到(dào)3500亿(yì)美(měi)元。即(jí)使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的(de)市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出(c胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么hū)的估值也(yě)要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股(gǔ)400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了(le)仓位，也有人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人(rén)数30人增加(jiā)约三(sān)分(fēn)之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先前(qián)估(gū)测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华(huá)尔街(jiē)预(yù)测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美(měi)联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡(pào)沫形成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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