投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业景气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等(děng)因素外，还需要(yào)关注业绩(jì)验(yàn)证以(yǐ)及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近期，受益(yì)于人工智(zhì)能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的(de)强劲表现，带动了(le)国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只(zhǐ)云(yún)计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投资能(néng)火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算力(lì)的(de)先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高达到419.38美元，公司市值(zhí)一(yī)度突(tū)破(pò)万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正(zhèng)在(zài)改变全球大(dà)型行(xíng)业(yè)，并将为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公(gōng)司(sī)也(yě)加大了AI方面的投资(zī)阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译。

　　国(guó)内(nèi)市场对于(yú)AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生(shēng)成(chéng)）概念的热炒有(yǒu)关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后(hòu)的便是(shì)传媒、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云(yún)计算、大数据(jù)、人(rén)工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局(jú)英伟达或相(xiāng)关概念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达信推出了(le)英(yīng)伟达概(gài)念(niàn)股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示(shì)，相关(guān)概念(niàn)股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这些公司与英伟(wěi)达在某些方面有业务上的合作(zuò)。从公募基金一(yī)季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司股票(piào)的公募基金主要集中在能投资(zī)海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持(chí)有英伟(wěi)达且基金规模最高的是广(guǎng)发(fā)纳斯达克(kè)100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科(kē)技公司。

　　主(zhǔ)动管(guǎn)理型基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全(quán)球精选，该只基金今年一季(jì)度(dù)末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英(yīng)伟达(dá)等美股科技(jì)股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域(yù)加(jiā)大了(le)投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公套(tào)件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十(shí)亿(yì)美(měi)元(yuán)，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一站式解决方案的提供商，英伟达阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译公司是今年AI概(gài)念热潮(cháo)中的另一(yī)大(dà)赢家，该(gāi)公司今年(nián)一季度的业(yè)绩远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的营收(shōu)创历史新高，远好于市场预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对(duì)于(yú)寻求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美股(gǔ)科技股公(gōng)司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前(qián)的(de)产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够率先(xiān)建(jiàn)立起(qǐ)良好商业(yè)模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力的公司将会成为未(wèi)来最(zuì)有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)已具备这些(xiē)特质，他们的(de)中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)基本面有所(suǒ)改善(shàn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产(chǎn)业未来的故事看(kàn)起来很美(měi)好(hǎo)，但实际投(tóu)资(zī)中还受诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注，行业(yè)成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验(yàn)证，半导体行业(yè)一季度(dù)整体营(yíng)收同比(bǐ)下降2.9％，净利(lì)润(rùn)同比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库(kù)存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在(zài)缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回(huí)弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首席分(fēn)析(xī)师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力芯片(piàn)业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股价(jià)表现以及背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且(qiě)空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产业周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资金情绪(xù)、政策扶持和半导(dǎo)体(tǐ)设备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑(chēng)下，当前位置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但投(tóu)资需(xū)要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看(kàn)，大热(rè)必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差(chà)异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价(jià)高(gāo)涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买(mǎi)入，而是(shì)需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要(yào)关(guān)注业(yè)绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要(yào)选择掌握(wò)核心(xīn)技术(shù)、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞(jìng)争力的投资标的(de)，确保产业(yè)景气(qì)能够(gòu)反映在未来的业(yè)绩上，要避免没(méi)有业(yè)绩支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标(biāo)的也(yě)要(yào)以(yǐ)合适的价格(gé)买入，否则(zé)很可能会赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做(zuò)好分(fēn)散(sàn)配置，不(bù)要将资金全押一个赛(sài)道。

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