民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiā心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思o)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(d心之所向目光所至什么意思，目光所至啥意思á)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的(de)出口群(qún)像》

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