民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正='color: #ff0000; line-height: 24px;'>防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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