今年以来，美股科技板块(kuài)持续上涨，多只美(měi)股科技(jì)主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业(yè)内人士(shì)表示，今年美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表的(de)人工智能领(lǐng)域(yù)的大发展。当前(qián)，全球产业(yè)界(jiè)和(hé)资本市场(chǎng)都在积极拥抱这新一(yī)轮的数字产业化(huà)变革(gé)浪(làng)潮，而美股科(kē)技股汇集了全球最(zuì)头(tóu)部的(de)AI产业链公司，因此(cǐ)看好该板块长期投资(zī)价值。

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美(měi)股(gǔ)科技主题QDII年(nián)内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前35只产品(pǐn)中，仅(jǐn)有(yǒu)一只中韩(hán)半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体来看(kàn)，广发全球(qiú)精选人民币年内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从(cóng)其一季度重仓(cāng)持股(gǔ)情(qíng)况来看该产品主(zhǔ)投美股(gǔ)科技(jì)股，其中(zhōng)57.66％的仓位(wèi)投向信息技(jì)术(shù)行业，前三大(dà)重(zhòng)仓持股股票分别为(wèi)微软、英(yīng)伟达(dá)和超威半导体，其中微软持仓(cāng)数量相较于(yú)上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股(gǔ)了(le)英伟达、苹(píng)果、超威(wēi)半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人(rén)民(mín)币(bì)、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这些产品(pǐn)一部分前十大重仓股中占(zhàn)比较高(gāo)的多是美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数主要权重股(gǔ)为(wèi)美股科技(jì)股。

　　对此，广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，今年美股科技(jì)反弹(dàn)明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好，也许(xǔ)更多受益于人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模型(xíng)引发的人工智能热(rè)潮推动了(le)美股大涨，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万(wàn)亿美(měi)元的市值(zhí)，相比去年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权(quán)重股(gǔ)为例，可(kě)以看到(dào)有很多和AI概念相关的软硬件公司(sī)，今年全(quán)球AI应用热潮也都(dōu)是(shì)由这些公司掀(xiān)起和推动的，这类(lèi)人工智(zhì)能股(gǔ)贡献了纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数(shù)约50％的涨幅，以(yǐ)及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕(rào)人工智能的全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市场，引发了科技股的全面看涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相(xiāng)关公司因(yīn)为二(èr)季(jì)度营收超(chāo)预(yù)期表现，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热(rè)，持(chí)续推动(dòng)了中美(měi)市场相(xiāng)关板块的(de)持续上涨。”刘(liú)杰补(bǔ)充(chōng)道(dào)。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数(shù)与量化投资部基金经理万(wàn)琼也认为(wèi)，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是(shì)受益于(yú)今年最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳(nà)斯达克100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近(jìn)28％了，这个指数基本(běn)囊括了(le)美(měi)股(gǔ)绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美(měi)国(guó)科(kē)技股整体(tǐ)呈持续(xù)上涨趋势，但走势也略(lüè)有(yǒu)震(zhèn)荡，如(rú)本周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌(diē)，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科(kē)技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科(kē)技股股价也开始回调，其中英伟达(dá)大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价(jià)也(yě)创下历史新高。

　　对(duì)于美股(gǔ)科技股震(zhèn)荡上涨(zhǎng)的走势，广发基金刘杰表示，近期美国(guó)科(kē)技板块同时受到(dào)有(yǒu)利因素(sù)以及(jí)不利(lì)因素影响，其中，美(měi)股近期(qī)正(zhèng)经历(lì)着(zhe)债务上限谈判(pàn)和美联储加息(xī)政策博弈带(dài)来的不确定(dìng)担忧，市场担(dān)心重(zhòng)演2011年美国违(wéi)约(yuē)危机，当时时任(rèn)美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后(hòu)一刻(kè)通过提(tí)高债(zhài)务上限和削(xuē)减(jiǎn)赤字(zì)的法案(àn)，勉(miǎn)强避(bì)免了一场灾难，但由(yóu)此产生(shēng)的紧张局势(shì)引(yǐn)发全球资本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大经济体的偿(cháng)债能力，投资人多半(bàn)认(rèn)为(wèi)美债(zhài)几近零(líng)风险。此(cǐ)外，美联储对于(yú)未(wèi)来(lái)暂(zàn)停加(jiā)息以及可能(néng)的降息均存(cún)在(zài)分歧，对美(měi)股短期走势也产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘(liú)杰认(rèn)为，AI概(gài)念以及算力(lì)应用对相关软硬件科技(jì)公司营(yíng)收的提振，以及(jí)未来应用(yòng)全面支撑(chēng)着科技公司发展(zhǎn)，都是积极(jí)的。当(dāng)前众多云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业绩(jì)增长正来自数据中心等相关应(yīng)用，而(ér)随着AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力度或将持续。

　　国泰(tài)基(jī)金表示，美(měi)股科技股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙(lóng)头为例，一(yī)季度净利润均(jūn)出现(xiàn)不同程度的(de)下滑，除微(wēi)软外其余四家巨头业绩均低于预期。来自(zì)于宏观经(jīng)济的(de)逆风、美元走强等问(wèn)题(tí)是(shì)科技(jì)股业绩承压的主要因素。这(zhè)些公司普遍意识到当前宏观压(yā)力，积(jī)极通过(guò)削减(jiǎn)开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍是抵(dǐ)御(yù)周期的最强劲(jìn)武(wǔ)器。”国泰(tài)基金(jīn)举例(lì)，自微(wēi)软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用(yòng)后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅(xùn)速(sù)成为新一轮数(shù)字产(chǎn)业(yè)化(huà)变革浪潮，所涉及的(de)产业链也迅速(sù)成为全球(qiú)资本瞩目的(de)焦点(diǎn)，相关(guān)公司股价均(jūn)实现大(dà)没带罩子他c了我一节课，没带bra被捏了一节课幅(fú)上(shàng)涨。“我(wǒ)们有理由相(xiāng)信科技企业巨(jù)头(tóu)们(men)已通(tōng)过持之以恒的研究(jiū)创(chuàng)新，逐渐(jiàn)具备(bèi)从(cóng)量变到质变的厚积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续(xù)推(tuī)动自身不断(duàn)成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为(wèi)，目前美股科技(jì)股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包(bāo)括(kuò)微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来(lái)几个(gè)季(jì)度AI技术和产品的推(tuī)广能否(fǒu)为这些公司打开新的增(zēng)长曲线(xiàn)，并带动估值的提升(shēng)，值得重点关(guān)注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期(qī)增长。同时(shí)，美国科技公(gōng)司(sī)又(yòu)是引(yǐn)领全球(qiú)科技的(de)发展，美股科技板块还是具有很好的长期(qī)投资(zī)价值。投资者可(kě)以(yǐ)考虑长期的配置一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风(fēng)险，包括货(huò)币政策(cè)的走(zǒu)向、银(yín)行危机(jī)的后(hòu)续等(děng)。投(tóu)资者应(yīng)根据自身的风险偏好，尽可能的做多(duō)资产的配置(zhì)。坚持长期投资(zī)、定(dìng)期定投(tóu)。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世(shì)界上(shàng)最(zuì)大的金融市(shì)场，纳指与(yǔ)A股各(gè)类市场相关(guān)性低(dī)，从分散投资的角度(dù)来看，能够(gòu)发挥资产配置(zhì)的作用；同(tóng)时，大部分(fēn)投资者(zhě)看好美股(gǔ)科技股(gǔ)、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代(dài)表性(xìng)更好，更符合(hé)美股(gǔ)的特征，历史收益(yì)率也更(gèng)好。“鉴于(yú)市场风险和投资机(jī)会，建议投资者结合(hé)自(zì)身风险承受能力，可以考虑定投的方式参与(yǔ)，或许是一种体验更好的方式。”

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