今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来(lái)由于经营不(bù)善或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基(jī)金的(de)基金销售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有限公司如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司(sī)不再(zài)办理本(běn)公司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者(zhě)统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为(wèi)中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金(如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基(jī)金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售(shòu)增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方(fāng)、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销售(s如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗hòu)机构代销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了(le)注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可(kě)证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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